Tag Archives: RWA / 代币化资产

摩根大通、美国银行、花旗集团联合构建代币化存款网络：GENIUS Act 后稳定币与银行体系的链上现金之争

摩根大通、美国银行、花旗集团联合富国银行等六大行通过The Clearing House构建共享代币化存款网络，2027年上半年上线，实现24/7全天候结算以应对稳定币竞争。GENIUS Act后稳定币、代币化存款与代币化MMF形成三足鼎立格局，Jefferies估算银行可能流失3%-5%核心存款。本文从持牌机构视角分析合规优势与竞争格局。

美国SEC批准Securitize SPAC合并注册声明：BlackRock支持的代币化基础设施龙头将以12.5亿美元估值登陆纽交所

美国SEC于2026年6月5日宣布Securitize与SPAC公司Cantor Equity Partners II合并的注册声明生效，这家BlackRock BUIDL基金背后的代币化基础设施提供商距以12.5亿美元估值登陆纽交所（代码SECZ）仅剩6月29日股东投票。文章分析Securitize机构客户矩阵（Apollo/KKR/Hamilton Lane/VanEck）、过户代理牌照壁垒，以及在Kraken/Consensys暂停IPO背景下基础设施型加密企业的资本市场准入分化趋势。

美国SEC与CFTC联合推进代币化证券监管框架：「创新无套利」原则下的跨机构协调与持牌机构合规启示

SEC交易与市场部主任Jamie Selway在2026年6月Piper Sandler全球交易所与金融科技会议上披露代币化证券上市交易框架，以「创新无套利」为核心原则。SEC与CFTC首次以联合审查形式推进互换数据报告、投资组合保证金与产品定义三大领域协调，永续合约纳入联合评估。CFTC已批准Kalshi比特币永续期货，但其他资产永续合约仍逐案审查。DTCC计划2026年7月启动代币化证券限量交易，对亚太持牌机构跨境合规带来三重战略影响。

HKMA 成立代币化债券专家小组：香港数码债券市场从产品试点迈向制度构建

香港金管局于2026年6月5日宣布成立代币化债券专家小组，汇集行业协会、金融机构、法律顾问及科技供应商四类代表，2026年5月已举行首轮讨论，聚焦香港现行法律及监管框架在代币化债券发行与交易中的适用性，正与财经事务及库务局合作审视制度优化空间。

美国参议院共和党人敦促废除加密资产1250%惩罚性资本权重：巴塞尔规则如何「事实禁止」银行参与数字资产市场

2026年5月27日，参议员Cynthia Lummis联合5名共和党参议员致信美联储、FDIC和OCC，要求废除巴塞尔委员会对加密资产施加的1250%惩罚性风险权重，建立基于实际风险、技术中立的资本规则。该诉求与CLARITY Act立法形成政策共振，若得以实现，美国银行将可合法从事加密支付、托管和交易业务。

美国摩根大通等四大银行联合清算所推出代币化存款网络：2027年上线，以合规存款代币对抗稳定币竞争

摩根大通、花旗集团、美国银行、富国银行等美国大型银行通过清算所联合筹建代币化存款网络，目标2027年初上线。该网络以合规存款代币对抗稳定币竞争，将传统银行存款在区块链上数字表征，保留FDIC保险与既有监管框架。文章分析CLARITY Act立法背景下的银行战略转向与对持牌机构的深远影响。

百慕大 BMA 牌照 + SEC 转让代理资格：Plume 联合 EtherFi 推出 1 亿美元合规 RWA 收益金库

Plume Network联合EtherFi推出1亿美元RWA收益金库，底层资产覆盖BlackRock iShares AAA CLO ETF、Fidelity Total Bond ETF与FalconX机构信用池，当前年化收益率7.25%。Plume持有百慕大BMA牌照及SEC转让代理资格，通过双轨合规架构将机构级RWA收益开放给EtherFi合格用户，为其他RWA项目提供了可复制的跨辖区牌照组合参考。

代币化是否正在复制ETF市场结构革命：持牌机构的三维度合规判断框架

代币化是否仅仅是ETF市场结构革命的逻辑延续？从创建/赎回机制、套利驱动定价到24/7全天候交易能力，代币化正在复制ETF的成功路径。本文从MiCA、GENIUS Act、新加坡MAS及香港SFC四大法域出发，为持牌机构提供三个维度的合规判断框架。

高盛联合 Apex 与 Archax 在卢森堡推出代币化房地产基金：RWA 机构化里程碑

高盛于 2026 年 6 月 4 日宣布联合 Apex Group 与 Archax，通过自有区块链平台 GS DAP 发行代币化房地产基金份额。基金注册于卢森堡，由 Fundrock

美国资管巨头富兰克林邓普顿 BENJI 代币化货币基金接入 MoonPay 机构交易平台

富兰克林邓普顿将其BENJI代币化货币市场基金接入MoonPay Trade机构交易平台，机构投资者可通过USDC/USDT直接申购这只40 Act注册基金。合作首次将美国注册基金代币化产品引入加密原生交易基础设施，为传统资管与DeFi融合提供了重要的合规模式参照。

Kraken 母公司 Payward 推出美股 IPO 代币化申购：全球散户与 RWA 合规新范式

Kraken 母公司 Payward 通过 xStocks 代币化股权框架向全球散户开放美股 IPO 发行价申购通道，运行双轨合规系统。底层股票 1:1 代币化并由受监管实体托管，标志着 RWA 从二级交易向一级市场全链条覆盖的质变。

花旗预测代币化证券市场2030年将达5.5万亿美元：亚太持牌机构的战略参照

花旗银行预测代币化证券市场将从170亿美元增长至2030年的5.5万亿美元，DTCC、纳斯达克等传统金融基础设施嵌入与CLARITY Act监管框架为三大核心驱动因素。

香港南方东英携手汇丰推出代币化港元货币市场ETF：OSL持牌VATP独家分销的合规路径解析

2026年6月3日，南方东英携手汇丰及OSL推出港元货币市场ETF非上市代币化类别，汇丰首次在香港为货币市场基金提供代币化服务，OSL作为持牌VATP独家分销。本文从SFC牌照框架、证券代币化监管灰色地带及亚太持牌机构合规参照三个维度解析此次合作的牌照合规意义。

SEC拟允许新上市公司IPO后即时融资——加密企业BitGo、Circle、Securitize将成主要受益方

SEC于2026年5月19日公布20多年来最大规模IPO规则改革：IPO后储架注册即时可用、取消7500万美元公募流通量限制、大型加速申报者门槛从7亿提高至20亿美元。符合条件的上市公司比例将从36%扩大至75%，加密企业BitGo、Circle、Bullish及拟上市Securitize、Kraken将成为主要受益方。

SEC 发布 2026-2030 战略规划草案：数字资产升至战略优先，拟划清 CFTC 监管边界

SEC发布2026-2030财年战略规划草案，首次将数字资产和DLT列为独立战略优先目标，提出建立原则性监管框架、支持代币化融资、规范托管交易质押服务、厘清与CFTC管辖权边界等六大方向。主席Paul Atkins宣告执法为先时代已结束，该规划与CLARITY Act立法进程高度协同。

美国银行任命 20 年资深高管 Adam Dixon 统领数字资产战略，伦敦据点布局 MiCA 合规

美国银行任命在职20余年的资深交易高管Adam Dixon为全球数字资产转型负责人，统筹全行数字资产与代币化资产战略。Dixon将从伦敦协调跨部门项目，利用欧盟MiCA框架的监管确定性，在全球最大银行之一内部推进从研究到全行转型的战略升级。

美国 RWA 代币化合规新范式：Securitize 将 Hamilton Lane 私募信贷基金引入 TRON 网络

2026年6月2日，Securitize将Hamilton Lane旗下代币化高级信贷机会基金HLSCOPE部署至TRON网络，成为Securitize在TRON上发行的首个资产。该基金通过SEC注册经纪交易商管理的受监管feeder结构面向合格投资者开放，结合Wormhole跨链协议实现多链合规分发，展示了RWA代币化美国合规范式。

DTCC 选择 Stellar 公共区块链结算代币化证券：Clarity Act 监管下的机构合规路径

美国DTCC宣布选择Stellar公共区块链作为代币化证券结算平台首个连接的公共网络，标志华尔街核心金融基础设施正式接入公链。Stellar CEO表示代币化不依赖Clarity Act通过，RWA规模已从10亿增至30亿美元，DTCC计划2026年7月启动有限生产交易。

美国合规券商 Alpaca 与 Bitget Reality 达成代币化美股合作——RWA 牌照路径探析

Bitget旗下合规RWA发行平台Reality宣布与美国注册券商Alpaca达成合作，借助其持牌基础设施实现美股及ETF代币化产品的交易执行、清算与托管。文章分析加密平台通过持牌券商进入代币化证券市场的三种合规架构，揭示Alpaca在代币化股票生态中的枢纽地位与集中度风险。

花旗报告：代币化证券市场规模 2030 年将达 5.5 万亿美元 — 监管驱动与牌照合规启示

花旗银行《Tokenization 2030: Wall Street On-Chain》报告预测代币化证券市场规模将从当前170亿美元增至2030年5.5万亿美元，由DTCC/纳斯达克基础设施嵌入、稳定币崛起与CLARITY Act监管推进三大力量驱动。本文从牌照合规视角解析预测构成与亚太持牌机构战略参照。