资产管理、基金管理和投资组合管理相关牌照内容。
Janus Henderson 与 Centrifuge 于 2026 年 10 月 27 日推出链上原生基金 JQQQ，追踪纳斯达克 100 指数。基金以英属维尔京群岛（BVI）分离组合结构发行、仅向合格非美国专业投资者开放，是机构代币化产品的跨境合规样本。
富兰克林邓普顿通过两笔各 7,500 万美元认购，在 XRP Ledger 新增约 1.44 亿份 sgBENJI，使链上份额增至近 1.93 亿份（约 2 亿美元）。全部份额归集于单一钱包，归属未披露。该新加坡设册货币基金于 2025 年
境外基金的经理、顾问和分销方即使各有协议，也可能在交接时出现责任空白。最需要核对的是：顾问建议如何进入投资决定、产品资料如何交给分销方、投资者反馈和异常如何返回，以及变更后各方使用的版本是否一致。各方应把这些交接点落实为可追踪的文件、权限和跟进记录。
Gate 于 2026 年 10 月 7 日在新加坡 TOKEN2049 发布 Gate Money，将数字资产、股票、支付与资产管理整合至同一账户。其合规地基来自马耳他 MiCA CASP 与
新火集团在2026年8月27日公告中称，拟拓展RWA综合运营业务，并计划推出Alpha RWA加密资产量化策略。公告披露的是业务计划，并未说明可认购时间、完整产品条款或当前销售状态。市场参与者仍需核对正式发行文件、适用投资者限制及相关监管登记，不能将公司计划等同于监管确认或产品已经上线。
香港证监会 SFC 撤销陈子健 Ernest Chan Tsz Kin 的牌照及担任负责人员 RO 的核准，并禁止其于 2026 年 8 月 24
向基金经理提供证券投资意见，与向投资者推介基金，是不同的服务。前者重点是顾问内容和经理如何采用建议，后者重点是销售行为、投资者资料、适用适当性及收费披露。Type 4 与 Type 1 的判断必须落实到每个实体的实际动作，并另核任何适用豁免。
Neuberger与Securitize已于2026年8月18日公布HINC。本文区分公司披露的投资方向、主体分工和四网络推出安排，与仍须募集文件、投资者准入、逐链记录及实体登记分别支持的事项。
香港 Type 9 团队接受境外基金委任后，首先要确认自己获授权管理哪些资产、可作何种决定，以及哪些事项必须交回基金治理主体批准。转委托可以安排部分管理工作，但不能因此把自身对基金的责任一并转走。在此基础上，再把授权、执行和持续监督落实到文件与日常记录。
虚拟资产基金进入香港，不能把“已有 Type 9”当成全部合规安排已经具备。首先要判断香港团队管理的资产和活动，再核虚拟资产基金经理的适用条款及牌照条件，并分别检查分销、交易及托管。Type 9 管理权限不等于交易平台或其他服务所需的许可。
香港财库局与证监会发布虚拟资产咨询与资产管理服务商发牌制度咨询总结，新制度对齐 Cap.571 第4类与第9类受规管活动、纳入 Cap.615，不设最低资产门槛并明确资本分档要求，目标2026年内提交立法会，补齐香港数字资产监管框架最后拼图。
Type 9 团队新增投资策略时，要先核授权范围和客户披露：投资管理协议、基金文件、客户授权、牌照条件、RO 监督、投资限制、估值、流动性、费用、利益冲突和客户报告是否已经覆盖新策略。客户披露没有更新、内部批准没有留痕或风险控制未落地，就不应直接上线新策略。
SFC对CISIAM（Type 4/5/9持牌法团）处以680万港元罚款，因其未识别泰禾人寿关联方交易中的五重红旗警示。引用2019年通函六步核查框架，强调第9类牌照须行使独立投资酌情权而非被动执行指令。
Type 1 申请前要先说明客户和产品范围、获客与开户、客户指令怎样接收和执行、成交怎样确认和交收、是否持有客户资产，以及 RO、交易、运营、合规、AML/CFT 和系统怎样覆盖整个订单生命周期。
Ripple公告投资ZILO与Licuido，分别补强基金登记及发行流转能力，并描述RLUSD作为DvP现金腿。股权投资和原子结算不能自动解决各主体许可、抵押权及违约执行问题。
Type 1 券商使用介绍人时，留痕不能只保存一份介绍协议。券商至少要证明五件事：介绍人是谁、能做什么和不能做什么；佣金或其他利益如何计算并披露；客户沟通是否没有越界成投资建议或代客下单；开户、适当性、订单和成交记录是否仍由持牌券商控制；出现投诉或异常时券商如何监督和追责。
摩根士丹利资管于2026年7月28日推出以太坊现货ETP（MSSE）和Solana现货ETP（MSOL），费率0.14%创品类新低，首日即集成质押机制且95%收益回馈持有人。此举标志美国银行系资管首次在ETP首日即含质押，反映SEC监管立场从禁止到有条件放行的关键演变。
全球资管规模逾 .4 万亿美元的富兰克林邓普顿于 2026 年 7 月 28 日公开支持 CLARITY Act，称该法案将明确加密资产监管框架与投资者保护标准。CLARITY Act 已通过众议院及参议院银行委员会，但在稳定币收益、DeFi 条款与官员伦理三大争议上陷入僵局，参议院 8
SEC IAPD显示Securitize Capital LLC的RIA登记于2026年7月22日生效。本文区分投资顾问登记、经纪交易商、ATS、过户代理及基金行政等业务角色；登记不代表SEC背书，也不等于持有统一“全牌照”。
证券销售、投资建议和资产管理在香港通常不能用一张 SFC 牌照概括。Type 1 更接近证券交易、经纪和执行客户指令；Type 4 更接近证券咨询、研究和投资建议；Type 9 更接近资产管理和投资酌情权。一个业务如果同时销售、建议和管理投资组合，可能需要组合判断。
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