反洗钱及反恐融资（AML/CFT）合规、客户尽调和风险管理相关内容。
韩国首尔警方破获两起利用USDT清洗钓鱼诈骗收益案，涉案金额约1,210万美元，移送检方逾50人。本文从KoFIU《特金法》VASP反洗钱申报制度、USDT链上追踪技术、跨境执法协作及持牌VASP合规义务升级等角度解读该案的牌照合规启示。
迪拜VARA发布AML/CFT业务风险评估指引，要求持牌VASP每三个月更新数据驱动风险模型，新增稳定币、DeFi、混币服务、扩散融资等风险维度，并将董事会批准提升为核心治理要求。标志VARA从发牌扩张转入深度监督阶段。
巴基斯坦虚拟资产监管局PVARA于2026年6月15日发布《2026年虚拟资产服务条例》草案及配套业务指引，公开征求意见至7月2日。条例覆盖10大类VASP牌照，要求客户资产绝对隔离与破产保护，无牌运营最高5年监禁。这是南亚首个建立完整VASP发牌制度的主要经济体。
日本持牌加密交易所Bitbank于2026年6月15日发布公告，警告用户使用Polymarket等预测市场平台可能导致账户全面停止。依据日本《刑法》赌博罪（第185/186条）与《资金结算法》VASP合规义务，预测市场在日本法律框架下被定性为赌博行为。此次禁令标志着日本预测市场合规执法从灰色容忍转向主动拦截，可能引发其他持牌交易所的连锁响应。
VA OTC、VA Dealing 和 MSO 不是同一个问题。MSO 更偏法币汇款和兑换，VA OTC/VA Dealing 更接近虚拟资产交易服务边界，具体路径要看交易对象、撮合方式、资金流和客户资产安排。
香港 VATP 申请常见卡点通常不是单一问题，而是业务模型、客户资产托管和 AML/CFT 三条线相互影响。业务模型说不清，系统和人员要求会失焦；托管和私钥控制说不清，客户资产保护会被质疑；AML/CFT 不成体系，平台即使技术完整也难以解释持续合规能力。
香港 MSO 申请前，跨境支付团队通常要先准备业务流程、客户尽调、资金流说明、AML/CFT 制度、负责人和合规安排。MSO 不是一张可以覆盖所有支付和 Web3 场景的通用牌照；
菲律宾央行BSP于2026年6月5日批准第M-2026-023号备忘录，禁止持牌VASP上线或支持匿名增强型虚拟资产（隐私币），同时引入代币上线前五维度尽职调查框架、资产支持型代币生命周期评估要求及八类强制下架触发条件。该框架已与FATF国际反洗钱标准对齐，适用于全部19家菲律宾持牌VASP。
印度所得税部门2026财年向加密投资者发出超44,000份税务合规通知，查处逾88.8亿卢比（约1.04亿美元）未申报VDA收入。依据第115BBH条30%统一税率、第194S条1% TDS扣缴义务和Schedule VDA逐笔申报体系，Budget 2026新增第509条交易所强制报告与第446条每日罚款，税务系统实现第三方数据自动交叉核验。
香港做加密 OTC，第一步不是问有没有一个现成 OTC 牌照名称，而是先判断报价、撮合、成交、法币收付、客户资产交割和香港客户触发点。MSO 不能替代 VA OTC / VA Dealing 判断；截至 2026 年 6 月，相关独立制度仍要以正式法例和实施细则为准。
香港 MSO 牌照通常适合汇款、兑换、找换、跨境法币资金收付等金钱服务场景。它可以解决部分 money service 和 AML/CFT 合规问题，但不能替代虚拟资产 OTC、VA Dealing、交易平台、托管或证券类业务的监管判断。
Web3 团队在香港做虚拟资产交易平台，通常要先看 VATP / VASP 是否适用；如果业务还涉及场外交易、报价撮合、法币收付、客户资产托管、证券型代币或资产管理，
2026年6月9日欧盟提出第21轮对俄制裁方案，首次将11家加密平台纳入交易禁令，并收紧对第三国加密资产服务禁令。英国已于5月26日先行制裁HTX交易所，为G7国家首例。本文分析制裁方案的法律含义、执行机制不确定性、HTX先例效应及对全球加密平台制裁合规体系的深远影响。
TRM Labs发布调查报告，揭示俄罗斯A7跨境支付网络链上交易超1660亿美元，关联伊朗IRGC、朝鲜黑客、哈马斯等受制裁实体。卢布锚定稳定币A7A5实质为内部记账与资产迁移工具。英国已制裁HTX等18个实体，制裁合规从客户准入延伸至全交易路径追踪。
USDC发行商Circle于2026年6月9日向美国财政部提交两份意见信，回应FinCEN AML/CFT现代化规则及GENIUS Act下PPSI专项监管。Circle提出四项核心原则：认可区块链原生合规工具、金融包容性与AML不矛盾、现代化改革须覆盖非银行机构、非事后猜测原则须写入规则文本。这是头部稳定币发行商对GENIUS Act规则制定的首次系统性立场。
津巴布韦财政部长Mthuli Ncube签发该国首个虚拟资产监管框架，要求涉及加密资产买卖、转移和托管的企业向FIU进行年度注册，年费00美元，无证运营将面临刑事指控。新规覆盖购买、出售、转移及保管四类活动，标志着自2018年禁令以来从全面禁止向有条件许可的政策转向。
香港 VA OTC 与 MSO 不是同一件事。MSO 主要看汇款、兑换和金钱服务；VA OTC / VA Dealing 更接近虚拟资产买卖、报价、成交、安排交易和交易服务边界。截至 2026 年 6
不能。MSO 牌照本身不能作为经营虚拟资产 OTC / VA Dealing 的授权依据。MSO 主要覆盖金钱服务、汇款和兑换；如果业务涉及虚拟资产买卖、报价、撮合、代客成交、客户资产交付或交易服务边界，应单独判断 VA OTC / VA Dealing、VASP、SFC 和 AML/CFT
VATP 和 VASP 不能简单画等号。市场上 VASP 常被泛化为虚拟资产服务提供者，但在香港 AMLO 发牌语境下，当前核心是经营虚拟资产交易所/交易平台；因此判断时要区分市场用语、香港法定发牌范围和 SFC VATP 平台监管要求。
美国银行政策研究所与清算所联合致函FinCEN和OFAC，主张将稳定币反洗钱规则延伸至二级市场（DeFi、托管商、交易所），引发与Paradigm、dYdX等加密行业代表就GENIUS法案执行范围的政策博弈。
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