核心摘要
- 巴西央行于 2026 年 6 月 18 日发布第 574/2026 号决议，将加密交易所外汇报送义务的起始时间推迟至 2026 年 11 月 3 日，为企业提供约四个月的合规缓冲期。
- 此次推迟是应ABcripto（巴西加密经济协会）联合 ABFintechs、ABRACAM、ABBAAS、Zetta、ANCORD 及 Brasil Cripto 等七家行业组织于 2026 年 5 月提交的正式请愿书做出的回应。
- 第 574 号决议修订了第 277 号决议的外汇监管框架，将加密资产跨境转移纳入外汇业务范围，稳定币交易同样在监管范围内。
- 外汇报送规则区分两类主体：持外汇牌照的传统银行单笔上限 $500,000，加密平台在境外收款方无外汇授权时单笔上限 $100,000。投资者须申报每笔跨境转账的确切用途。
- 这是巴西央行在加密外汇监管领域首次因行业集体诉求而调整实施时间表，标志着巴西加密监管从”单向制定”向”政企协商”模式的转变。
📑 文章目录
- 决议内容与时间线调整 — 第 574/2026 号决议的核心修改与新截止日
- 行业集体请愿与政企协商 — 七家行业组织的联合行动
- 外汇报送规则详解 — 两类主体、金额上限与申报要求
- 巴西加密监管框架演进 — 从第 277 号到第 574 号决议的监管逻辑
- 对加密交易所与跨境支付的影响 — 合规成本、牌照策略与市场格局
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2026 年 6 月 18 日，巴西央行（Banco Central do Brasil, BCB）发布第 574/2026 号决议，修订此前第 277 号决议确立的加密市场外汇监管要求，将加密交易所强制提交相关报告的起始时间推迟至 2026 年 11 月 3 日。这一调整是巴西央行在收到以 ABcripto 为首的七家行业组织联合请愿书后作出的回应，标志着巴西加密监管在政企协商机制上迈出重要一步（Livecoins, 2026-06-19）。
一、决议内容与时间线调整
1.1 第 574/2026 号决议的核心修改
第 574 号决议是对第 277 号决议（巴西外汇市场监管基础规范）的针对性修订，核心内容为两项：
- 推迟报送起始日：将加密交易所须向央行提交外汇相关报告的起始日期推迟至 2026 年 11 月 3 日。原规则下的报送义务起始时间较早，行业普遍反映准备时间不足。
- 维持监管范围不变：虚拟资产跨境转移纳入外汇业务范围的实质监管要求、稳定币交易纳入监管、两类主体的金额上限等核心规则均维持不变。
推迟仅限于报送义务的起始时间，不涉及监管要求的实质性修改。这意味着加密交易所必须在 11 月 3 日前完成数据库适配、运营系统改造和内部合规流程建设，以满足外汇报送的技术和操作要求（Valor Globo, 2026-06-19）。
1.2 时间线对比
此次推迟为行业提供了约四个月的额外准备期。巴西央行在声明中未明确披露原定起始日期，但根据行业请愿书时间（2026 年 5 月）和决议发布时间（6 月 18 日）推断，原定起始日期可能在 2026 年 7 月前后。四个月的缓冲期对于需要改造数据库和合规基础设施的中小型加密交易所而言具有实质意义。
二、行业集体请愿与政企协商
2.1 七家行业组织的联合行动
此次推迟的直接推动力是巴西加密和金融科技行业的集体请愿。2026 年 5 月，ABcripto（巴西加密经济协会）向巴西央行提交正式请愿书，详述行业在短期内适配外汇报送要求的技术和运营挑战。请愿获得六家相关行业组织的联署支持：
- ABFintechs（巴西金融科技协会）
- ABRACAM（巴西外汇协会）
- ABBAAS（巴西 Banking-as-a-Service 协会）
- Zetta（数字金融科技联盟）
- ANCORD（巴西证券经纪商协会）
- Brasil Cripto（巴西加密行业组织）
七家组织的联合阵线覆盖加密交易所、金融科技、外汇经纪商、银行即服务平台及证券中介机构，几乎囊括了受第 277 号决议影响的所有市场主体。ABcripto 在社交媒体发布的公开声明中将央行推迟决定描述为”通过公开对话实现的企业成就”（ABcripto/LinkedIn, 2026-06-19）。
2.2 政企协商机制的信号意义
巴西央行此次对行业集体诉求的正面回应，标志着巴西加密监管从”单向制定”向”政企协商”模式的转变。这与巴西在金融监管领域的历史传统一致——巴西央行在 Pix 即时支付系统、开放银行（Open Finance）等重大金融基础设施项目中均采用了广泛的行业咨询机制。将此模式延伸至加密监管领域，有助于降低政策的实施摩擦成本，提升合规率。
三、外汇报送规则详解
3.1 监管范围：加密资产跨境转移即外汇业务
第 277 号决议（经第 574 号修订）确立的核心监管原则是：加密资产跨境转移构成外汇业务，须遵守外汇管理法规。具体纳入监管范围的交易包括：
- 以加密资产进行的跨境价值转移
- 稳定币跨境交易（因其价值锚定属性，视为与法定货币同质的外汇替代工具）
- 使用国际信用卡以加密资产结算的支付
这一监管逻辑与金融行动特别工作组（FATF）的”虚拟资产服务商”（VASP）监管建议一致，将加密资产的跨境流动纳入与法定货币外汇交易同等的外汇管理和反洗钱监管框架。
3.2 两类主体的差异化金额上限
第 277 号决议根据交易主体类型设定了差异化的交易金额上限：
| 交易主体类型 | 单笔金额上限 | 适用条件 |
|---|---|---|
| 持外汇牌照的传统银行 | USD 500,000 | 银行具备外汇经营许可 |
| 加密交易平台 | USD 100,000 | 境外收款方为无外汇授权实体时适用 |
差异化上限反映了巴西央行对两类主体监管风险的评估差异：持外汇牌照的银行已在央行持续监管之下，风险管理能力经过了审慎验证；加密平台的外汇业务合规基础设施相对不成熟，适用更低的单笔限额作为风险缓释措施。
3.3 投资者申报义务
在单笔上限之外，第 277 号决议要求投资者在每笔跨境加密转账中申报资金的确切用途。这一要求超越了传统外汇交易的申报标准（通常仅需交易代码分类），体现了巴西央行对加密资产跨境流动用于规避资本管制或洗钱的特别关注。
四、巴西加密监管框架演进
4.1 从第 277 号到第 574 号的监管逻辑
第 277 号决议是巴西央行在加密资产监管领域的标志性规范文件，其核心监管逻辑是将加密资产纳入巴西自 1990 年代以来建立的外汇管理体系。选择以外汇管理而非证券法或支付服务法为切入点，反映了巴西监管层对加密资产核心风险的判断：跨境资本流动风险优先于投资者保护风险。
这一判断有其宏观经济背景。巴西长期以来面临资本外流和汇率波动压力，稳定币在巴西市场的高速增长（据巴西国税局数据，2025 年巴西稳定币交易量同比增长超过 200%）引起了央行对”稳定币作为资本外逃通道”的高度警惕。
4.2 法律依据与制度框架
巴西加密监管的法律框架由下述层级构成：
- 法律层面：2022 年第 14,478 号法律（”巴西加密法律框架”），指定巴西央行为虚拟资产服务商的监管机构。
- 央行决议层面：第 277 号决议（外汇管理规则）、第 574 号决议（推迟报送起始日）。
- 税务层面：巴西国税局（RFB）第 1888 号规范性指令，要求加密交易所按月申报客户交易数据。
这一三层结构为加密交易所设定了”央行外汇报送 + 国税局税务申报”的双轨合规义务。
五、对加密交易所与跨境支付的影响
5.1 合规成本与运营准备
四个月的缓冲期对不同类型的市场参与者影响各异：
- 大型国际交易所（如 Binance、Coinbase 巴西站）：通常已有成熟的合规基础设施和法务团队，延迟主要影响系统对接时间线，对业务影响有限。
- 巴西本土中型交易所（如 Mercado Bitcoin、Foxbit）：需投入资源改造数据库以满足外汇报送格式要求，四个月缓冲期提供了实质性准备空间。
- 小型交易所和 OTC 平台：合规成本压力最大。外汇报送要求可能成为市场准入门槛，加速中小平台的整合或退出。
5.2 稳定币与跨境支付的合规路径重塑
稳定币交易的纳入是第 277 号决议对市场影响最深远的部分。在巴西，稳定币（尤其是 USDT）已成为跨境支付和小额汇款的重要工具。决议生效后：
- 稳定币发行方和做市商在巴西的运营需符合外汇报送要求。
- $100,000 的单笔上限将显著影响机构级稳定币跨境结算业务。
- 投资者须申报每笔稳定币跨境转账的确切用途，可能增加交易摩擦并抑制部分灰色用途的交易需求。
5.3 对持牌机构跨境业务的启示
巴西央行的”加密资产跨境即外汇”监管逻辑，对在巴西市场开展业务的国际持牌机构具有直接合规影响。与香港 SFC 对虚拟资产交易平台的”持牌即合规”模式不同，巴西采用”央行外汇报送 + 国税局税务申报”的双轨制，持牌机构须同时满足两套系统的合规要求。对于已持有香港 VATP 牌照或新加坡 DPT 服务牌照、考虑进入巴西市场的机构，建议在 2026 年 11 月前完成外汇报送系统的适配和测试。
常见问题（FAQ）
巴西央行的外汇报送要求适用于哪些加密资产？
第 277 号决议（经第 574 号修订）的外汇报送要求适用于所有类型的加密资产跨境转移，包括比特币等非稳定币加密资产和 USDT、USDC 等稳定币。国内加密资产交易不在报送范围内，但一旦涉及跨境转移（即使以加密资产为媒介），即触发外汇报送义务。
11 月 3 日的截止日是否会再次推迟？
巴西央行目前仅承诺推迟至此日期，未表示会进一步延期。行业组织的请愿要求是”数月的额外准备期”，四个月的缓冲已基本满足这一诉求。加密交易所应在 2026 年 11 月 3 日前完成系统适配，不宜假设再次延期。
来源：
- Banco Central atende pedido de associações e adia prazo de regras para corretoras de criptomoedas — Livecoins, 2026-06-19
- BC adia para novembro início de reporte sobre operações com ativos virtuais no câmbio — Valor Globo, 2026-06-19
- Banco Central do Brasil muda regra e adia reporte de operações — Cointelegraph Brasil, 2026-06-19
- Resolução BCB nº 574/2026 — Banco Central do Brasil, 2026-06-18
- Brazil imposes partial ban on stablecoins, crypto for cross-border payments and FX — Ledger Insights, 2026-05-04
- 巴西央行推迟加密交易所监管报送要求至 2026 年 11 月 — 吴说区块链, 2026-06-20