核心摘要
- 韩国金融情报分析院（FIU）在 6 月 15-19 日巴黎 FATF 全会上正式提议，将Travel Rule 适用范围扩展至小额虚拟资产交易，并主张同时覆盖汇款方和收款方 VASP。
- 韩国代表团建议成员国对高风险未注册 VASP 采取交易限制措施，并强化客户尽职调查（CDD），以应对犯罪组织利用境外未注册实体规避监管的趋势。
- FIU 已在拟于2026 年 8 月施行的《特定金融信息法》施行令修正案中推进国内落地，将 Travel Rule 阈值从 100 万韩元向下延伸至 100 万韩元以下，实现全量交易覆盖。
- 韩国此举延续了此前「撤回大额 STR、推进 Travel Rule 全覆盖」的换轨策略——放弃逐笔筛查，转向全链可追溯。
- 提案若获 FATF 层面采纳，将推动全球反洗钱标准从「大额阈值筛查」向「全量数据采集」范式转型，对亚太地区 VASP 牌照合规框架产生深远影响。
📑 文章目录
- FATF 巴黎全会上的韩国倡议 — FIU 提出的四项核心建议及其政策背景
- 从韩国到全球：政策路径的一致性 — 国内修法进度与 FATF 层面的战略联动
- 对全球牌照格局的影响 — VASP 合规基础设施重构与亚太监管分化风险
- 行业观察 — 监管逻辑的深层转变与牌照合规前瞻
- 常见问题（FAQ） — Travel Rule 覆盖小额交易的实际影响
本文由 Aiying 艾盈合规团队原创，转载需授权。
2026 年 6 月 15 日至 19 日，金融行动特别工作组（FATF）在巴黎召开全体会议。韩国金融情报分析院（FIU）代表在会议期间提出一项具有深远影响的技术性建议：将虚拟资产 Travel Rule 的适用范围从现行的大额交易扩展至全量小额交易，并主张规则应同时约束汇款方和收款方的虚拟资产服务提供商（VASP）。这是自 FATF 2019 年首次将 Travel Rule 延伸至虚拟资产领域以来，首个由成员国正式提出的「去阈值化」方案。
FATF 巴黎全会上的韩国倡议
四项核心建议
据韩国加密媒体 Digital Asset 报道，韩国 FIU 在 FATF 全会上围绕 Travel Rule 的小额交易覆盖提出了四项建议（吴说区块链，2026-06-22）：
- 扩展 Travel Rule 至小额交易：取消现行 1,000 美元/欧元等值 de minimis 阈值，将信息采集义务覆盖至全部虚拟资产转账，无论金额大小。
- 双向覆盖汇款方与收款方 VASP：要求交易双方的 VASP 均需履行信息传输义务，而非仅由发起方承担。这一调整将显著扩大 Travel Rule 的合规触及面。
- 强化对未注册 VASP 的客户尽职调查：针对犯罪组织利用境外或未注册 VASP 规避反洗钱义务的案例增加，建议成员国要求本国持牌 VASP 在与未注册交易对手交互时执行强化 CDD。
- 考虑对高风险未注册 VASP 采取交易限制：建议成员国探索对未在 FATF 成员国注册且构成高风险的 VASP 实施接入限制措施。
此外，韩国 FIU 还强调需持续监测稳定币、DeFi 协议等新兴风险领域，并呼吁加强全球监管合作（PANews，2026-06-22）。
为什么是巴黎
FATF 全会是该组织最高级别的决策会议，成员国提案一旦进入全会讨论议程，即使最终未被采纳为全球标准，也会成为后续《虚拟资产及 VASP 风险为本方法指引》修订的重要参照。韩国选择在 FATF 全会而非双边场合提出方案，意在推动多边共识——Travel Rule 若仅由个别法域单方面扩展，将产生监管套利空间，唯有全球协调执行才能堵住跨境漏洞。
从韩国到全球：政策路径的一致性
国内修法：8 月施行的「全覆盖」方案
韩国此次在 FATF 层面的倡议并非凭空而起，而是其国内监管策略的延伸。2026 年 3 月，FIU 发布《特定金融信息法》（特金法）施行令修正案立法预告，提出两项核心条款：一是对 1,000 万韩元以上跨境虚拟资产转账实施强制可疑交易报告（STR）；二是将 Travel Rule 的适用门槛从现行 100 万韩元（约 730 美元）向下延伸至 100 万韩元以下（艾盈合规，2026-05-30）。
5 月底，在韩国数字资产交易所协会（DAXA）通过立法参与中心提出强烈反对后，FIU 做出了一个关键决策：撤回大额 STR 条款，但坚定推进 Travel Rule 向下覆盖。这一「一收一放」的操作并非监管后退，而是在形式上对行业让步的同时，换取了更系统、更不可逆的监管能力扩张——从「逐笔筛查可疑交易」转向「全量采集交易数据」。
FATF 层面的战略推动
在完成国内修法后仅三周，FIU 便带着同一套逻辑走上 FATF 全会讲坛。其提案实质上是在推动全球标准向韩国模式对齐。若 FATF 采纳该方案或将其纳入下一版指引修订，其他成员国将面临调整国内 Travel Rule 阈值的压力。对于已在 FATF 互评估中表现不佳的法域，这种压力尤为显著（Phemex News，2026-06-22）。
对全球牌照格局的影响
VASP 合规基础设施：从「筛查引擎」到「全量记录系统」
韩国 FIU 的提案对全球 VASP 合规基础设施提出了根本性重构要求。现行 Travel Rule 只需覆盖超过 de minimis 阈值的交易，VASP 的系统设计思路是「筛选 + 传输」：先判断金额是否触发阈值，再对触发交易执行信息采集和传输。而去阈值化后，每一笔交易都须附带发送方和接收方的身份信息，系统的核心功能从筛查转变为持续不断的全量记录。
对于日均交易量数以百万计的 VASP 而言，这一转变意味着数据存储、实时传输接口和隐私保护机制的系统性升级。韩国国内五大交易所去年 STR 报告总量已达 63,408 件（Chosun Biz，2026-05-27），在 Travel Rule 全覆盖场景下，报告量级将从「数万」攀升至「千万级」。
亚太地区监管路径分化风险
FATF 现行 Travel Rule 指引对 de minimis 阈值采取了弹性表述——允许成员国根据本国风险状况设定适当门槛。在亚洲主要加密市场中，新加坡 MAS 对数字支付代币转账设定了 1,500 新元的阈值，中国香港 SFC 在 VATP 监管框架下要求持牌平台执行 Travel Rule，但对其适用阈值保持了一定的灵活空间。
韩国选择「去阈值化」后，亚太地区将出现两种监管路径的分化：「全覆盖模式」（韩国）与「阈值筛查模式」（当前主流）。这种分化对跨境交易的互操作性构成直接挑战——当一笔小额转账从新加坡流向韩国，发送方 VASP 可能因低于本地阈值而不采集信息，但韩国接收方 VASP 已被要求全量采集，由此产生合规缺口。
未注册 VASP 的交易限制：牌照护城河加深
提案中关于「限制与高风险未注册 VASP 交易」的建议，对全球交易所的牌照策略具有直接影响。正在申牌过程中的平台若被其他持牌 VASP 标记为「未注册高风险」并接入限制，将面临实质性的市场准入障碍。这在客观上将加深已持牌机构的竞争壁垒——牌照不仅是一种合规资格，更成为交易网络中的「准入通行证」。
行业观察
- 韩国正在从监管接受者转变为标准制定者。 从 2022 年《特金法》落地到如今在 FATF 全会提出扩展方案，韩国仅用了四年时间便完成了「国内立法→国内迭代→国际提案」的完整链条。5 月底 FIU 新设交易所热线和报告责任人协议体（ZDNet Korea，2026-05-29）进一步表明，韩国监管机构正在建立结构化的行业沟通机制。
- 「撤回 STR、推进 Travel Rule」是一步精心计算的监管棋局。 大额 STR 要求人工判断，是「手术刀」；Travel Rule 全覆盖要求系统采集，是「渔网」。FIU 表面上对行业让步，实质上换取了更系统、更难以撤销的监管基础设施升级。
- 小额交易的隐私代价值得关注。 FATF 的 Travel Rule 建议本身保留了 de minimis 弹性空间，韩国选择不设底线。当每一笔转账都须附带身份信息，用户隐私面临系统性侵蚀，这可能在后续引发数据保护法与反洗钱法的立法冲突。
- 持牌 VASP 应提前布局全量数据架构。 无论 FATF 是否采纳韩国提案，全量覆盖的趋势在亚太地区已清晰可见。持牌 VASP 宜提前评估现有交易监控系统在「去阈值化」场景下的吞吐能力与数据存储成本。
常见问题（FAQ）
韩国 Travel Rule 当前适用阈值是多少？8 月修订后将变成什么？
根据现行《特定金融信息法》施行令，韩国 Travel Rule 仅适用于单笔 100 万韩元（约 730 美元）以上的虚拟资产转账。FIU 拟于 2026 年 8 月施行的修正案将取消这一下限，使得 Travel Rule 适用于所有金额的虚拟资产转账。在此次 FATF 全会上，FIU 进一步主张将同一原则扩展为全球标准。
Travel Rule 去阈值化对普通用户有什么实际影响？
最直接的影响是每一笔小额转账都将附带发送方和接收方的身份信息。对于习惯使用自托管钱包（非托管钱包）进行小额交易的普通用户而言，转账到受监管 VASP 时可能需要额外提供身份信息才能完成交易。从监管角度看，小额交易的匿名性将大幅降低。
来源
- 吴说区块链 — 韩国 FIU 提议扩大虚拟资产 Travel Rule 小额交易适用范围（2026-06-22）
- PANews — 韩国 FIU 提议扩大虚拟资产 Travel Rule 的小额交易适用范围（2026-06-22）
- Phemex News — South Korea Proposes Expanding Travel Rule to Small Crypto Transactions（2026-06-22）
- ZDNet Korea — FIU, 가상자산 대량 STR 의무화 철회…트래블룰은 전면 확대（2026-05-29）
- Chosun Biz — Korea’s Crypto Exchanges Struggle Under Flood of Suspicious Transaction Reports（2026-05-27）
- Digital Asset 韩文原版报道（转载源）