《2023年英国金融服务与市场法案（数字证券沙盒）条例》

法定文件
2023年 第1398号
金融服务
《2023年金融服务与市场法案（数字证券沙盒）条例》
公布日期：
2023年12月14日
提交议会日期：
2023年12月18日
实施日期：
2024年1月8日
英国财政部根据《2023年金融服务与市场法案》第13条(1)、(4)、(5)、(6)款、第14条(3)款、第16条(1)款、第83条(1)款和第84条(2)款的授权，并参考该法案的附表4，制定了本条例。
遵照该法案第16条(1)和(2)款的规定，财政部在制定本条例前已征询了英国央行和金融行为监管机构（作为指定的监管机构）以及其他财政部认为合适的专家意见。

引用名、实施时间和实施地区

1.—(1) 本规定可称为《2023年金融服务与市场法案（数字证券沙盒）条例2023》。
(2) 本条例将从2024年1月8日起施行。
(3) 本条例适用于英格兰、威尔士、苏格兰和北爱尔兰地区。

名词解释

2. 在本规定中—
“该法案”是指《2023年金融服务与市场法案》；
“辅助金融市场基础设施（FMI）活动”是指第3(6)条规定提及的活动；
“适当监管机构”应按照第3(8)条规定的内容理解；
“数字证券存管所”或“DSD”是指那些被允许根据FMI沙盒安排参与一个或多个在第3(5)(b)条规定中提到的DSS活动的沙盒入选者；
“数字证券沙盒”或“DSS”是指第3(1)条规定中所定义的含义；
“DSS活动”是指针对沙盒入选者，在SAN中批准的活动；
“在英国设立”是指根据联合王国任一地区法律建立的实体，且在FMI沙盒安排期间在英国有注册办公室或总部；
“FMI沙盒文书”是指第3(7)条规定中所定义的内容；
“平台”是指市场基础设施的一种形式，包括一种类型的场所或设施，在DSS中进行FMI活动，且SAN就是针对这一平台的；
“沙盒批准通知”或“SAN”是指根据第5(5)条规定发布的通知；
“沙盒入选者”是指那些提交申请并在第5(2)(a)或(b)条规定下获得批准参与FMI沙盒安排的人；
“用户”是指第3(4)(a)条规定中提到的人。

创建和运营金融市场基础设施测试环境

3.—(1) 本规定旨在建立一个金融市场基础设施测试环境（简称“数字证券测试环境”或“DSS”），用于探索如何在金融市场基础设施活动中应用新兴技术，例如分布式账本技术，这符合《法案》第13条第1款(a)和(b)项的目标。
(2) 在英国成立的以下类型的金融市场基础设施机构可以申请加入这个测试环境，并在其中尝试开展第(5)段所列的一个或多个活动：
(a)在英国本土承认的投资交易所，不包括海外投资交易所；
(b)获批的中央证券存管机构；
(c)某些具备金融服务和市场法案2001年命令第25D条款规定的多边交易设施运营权，并且是投资公司的个人；
(d)某些具备金融服务和市场法案2001年命令第25DA条款规定的有组织交易设施运营权，并且是投资公司的个人；
其中，“第4A部分许可”和“投资公司”分别按照2000年金融服务与市场法案第55A(5)条和第424A(1)条的定义。
(3) 监管机构有权决定让其他在英国设立的人士申请加入测试环境，尝试开展第(5)段所述的活动。
(4) 下列人员可以参与测试环境中的活动，这些活动与沙盒参与者的DSS活动相关，包括执行相关的辅助性金融市场基础设施活动：
(a)使用沙盒参与者服务的用户；
(b)为沙盒参与者或上文(a)项中的用户直接或间接提供服务的服务提供者；
(c)与测试环境中使用的金融市场基础设施相关文书的活动或服务有关的人员。
(5) 测试环境必须覆盖以下一种或多种作为第(2)或(3)段所述参与者业务的一部分的金融市场基础设施活动：
(a)运营交易场所；
(b)与测试环境中使用的金融工具有关的以下功能：
(i)维护；
(ii)公证；
(iii)清算。
(6) 以下活动的辅助性活动也可能包含在测试环境的范围内：
(a)第(5)(a)或(b)项所述的活动；
(b)第(4)段所述的人员或沙盒参与者的活动。
(7) 在这里，“金融市场基础设施相关文书”指的是2001年金融服务与市场法案规定活动命令附表2的第1至3项和第11项中规定的工具，这些工具被用于第(5)段描述的活动。
(8) 在这些规定中，“适当的监管机构”指：
(a)对于第(5)(a)项下的活动，指金融行为监管局；
(b)对于第(5)(b)项下的活动，指英格兰银行；
(c)如果沙盒参与者同时从事第(5)(a)和(b)项下的活动，则指金融行为监管局和英格兰银行。

金融市场基础设施测试环境的申请程序和要求

4.—(1) 符合条件并根据第3条(2)项有资格申请的人，或是经第3条(3)项允许申请的人，可以向相应的监管部门申请参与金融市场基础设施测试环境。
(2) 提交的申请必须按照监管部门规定的方式进行，并且需要提供监管部门要求的相关信息，其中可能包括：
(a) 申请者在测试环境中计划进行的活动，包括第3条(5)项所述活动和相关的金融市场基础设施辅助活动；
(b) 申请者在其平台上进行上述活动时将会使用的测试环境工具；
(c) 如果在测试环境之外进行第3条(5)项所述活动，现存的法律障碍或使用新兴技术的难点；
(d) 申请者打算进行第3条(5)项所述活动的具体规模和范围；以及
(e) 监管部门为了评估申请者是否符合条件可能还会要求提供的其他信息。

金融市场基础设施沙盒参与审批申请的决定

5.—(1) 根据第4条规定提交的参与DSS（分布式服务系统）的审批申请必须由适当的监管机构决定。
(2) 适当的监管机构可以—
(a) 批准该申请；
(b) 批准该申请，但对所求的批准进行变更或附加条件；或
(c) 拒绝该申请。
(3) 适当的监管机构必须向申请人发出书面通知，告知其申请已被决定。
(4) 根据第(3)款发出的决定通知必须包括根据第(2)款(b)项或(c)项作出决定的原因。
(5) 如果适当的监管机构批准参与DSS的申请，它必须向沙盒参与者发出沙盒批准通知（简称“SAN”），其中必须指定—
(a) 批准涉及的金融市场基础设施活动；
(b) 沙盒参与者获准在金融市场基础设施沙盒安排下进行的任何辅助金融市场基础设施活动；
(c) 根据第3条第(5)款指定的金融市场基础设施活动，任何进一步的批准、修改或变更批准（包括取消或暂停）。
(6) 适当的监管机构可以在SAN中包括—
(a) 比沙盒参与者在其申请中指定的范围更狭窄或更广泛的金融市场基础设施活动或辅助金融市场基础设施活动的描述；
(b) 适当的监管机构认为进行金融市场基础设施活动或辅助金融市场基础设施活动适合的其他条件、限制、批准或限制；
(c) 金融市场基础设施沙盒工具应如何记录和结算。
(7) 沙盒参与者可以向适当的监管机构申请修改、暂停或取消其SAN，并且在这种情况下，第(1)至(6)款的规定应当对该申请进行必要的修改，就像它们适用于金融市场基础设施沙盒参与审批申请一样。

沙盒安排下的法规要求和整体限制

6.—(1) 在执行和管理金融市场基础设施沙盒计划时，适用于监管机构、沙盒新进者以及参与DSS活动的相关人员的法规，将按照附表中的修改进行适配和调整。
(2) 即使某人已经不再参与沙盒计划或不再符合第3条第(4)款的描述，他们之前作为沙盒参与者或相关人员进行的DSS活动，相关法规的修改后内容仍适用，特别是与监管机构行使其权力相关的条款。
(3) 沙盒参与者需要公开披露他们被批准参与沙盒计划的具体范围。
(4) 财政部可以在和监管机构协商后，指导监管机构对沙盒计划中的全部或辅助的FMI活动施加限制，限制的依据可以是数量、金额或其他相关的标准。

监管规则的设立

7.—(1) 监管机构有权为沙盒参与者制定必要或适当的规则，以便实施和管理FMI沙盒计划。
(2) 制定规则的能力包括：
(a) 规定某些原本适用的监管规则不再适用；
(b) 修改这些规则的适用性；
(c) 确定这些规则是否适用，以及是否需要修改后适用。
(3) 制定规则的权力还包括针对那些已经不再适用的相关法规内容，制定新的规则。
(4) 以下情况涉及到：
(a) 根据上述规定制定的任何规则；
(b) 监管机构已经制定并且属于相关法规的规则。
(5) 监管机构可以根据需要，对规则进行豁免或修改，以便：
(a) 让某些规则不适用于所有或特定类型的沙盒参与者；
(b) 让规则在修改后适用于所有或特定类型的沙盒参与者。
(6) 监管机构可以通过发布指令来行使上述豁免或修改规则的权力，这些指令可能会有附加条件。
(7) 提到的制定规则，以及规则的适用或不适用于沙盒参与者或特定类型的沙盒参与者，也适用于第3条第(4)款描述的人。

调整技术规范

8.—(1) 监管机构在认为为了实行和管理FMI沙盒计划是必要或适宜的情况下，可对任何相关法律框架下的现行技术规范进行调整。
(2) 修改技术规范的权限包括：
(a) 规定某些技术规范不适用于FMI沙盒计划；
(b) 对技术规范在该计划中的适用方式进行调整；
(c) 确定技术规范是否适用于该计划，以及是否需要经过修改后适用。
(3) 当FSMA 2000法案的第138P条款被该法案的附表1第4部分废止并开始实施时，本规定将失效。

FMI沙盒的监督管理

9.—(1) 监管机构必须持续监控DSS的运营情况。
(2) 监管机构必须确保—
(a) 对每一位沙盒参与者进行不间断的监管，这一职责由相应的监管机构负责；
(b) 跟踪监控并在必要时调整每位沙盒参与者在其SAN中所述的DSS活动，包括在FMI沙盒计划结束前提前对这些活动进行清理和退出的安排。
(3) 监管机构有权要求沙盒参与者—
(a) 提供指定的信息或文件；
(b) 在FMI沙盒计划中开始或停止某些特定活动。
(4) 监管机构必须公开发布（包括在其网站上）—
(a) FMI沙盒计划的详细信息，确保沙盒参与者以及规定3(4)中提到的相关人士能够注意到；
(b) 监管机构制定规则和技术标准的具体文件；
(c) 伴随SAN发布的根据规定7(5)和(6)所做的豁免措施的详细信息。

监管机构之间的合作

10.—(1) 银行和FCA必须采取他们认为合适的措施，在DSS的运营和监管方面进行合作。
(2) 银行和FCA应当制定并保持一份谅解备忘录，阐述他们计划如何合作，以及在DSS的运营和对特定沙盒参与者的双重监管时的协作方式。
(3) 上述谅解备忘录应当涵盖与DSS相关的以下事宜：
(a) 批准或调整沙盒参与者加入FMI沙盒计划的许可。
(b) 制定规则；
(c) 实施执法权力；
(d) 促进DSS目的的实现，正如规定3(1)所描述的。
(4) 银行和FCA可以通过修改现有的谅解备忘录或制定新的备忘录来满足第(2)和第(3)款的要求。
(5) 银行和FCA必须以最易于让相关人士了解的方式发布当前有效的备忘录。

FMI沙盒安排报告时间

11. 法案第14(3)条规定的日期被定为2028年1月10日。

修改、暂停和取消沙盒授权通知

12.—(1) 如果沙盒参与者违背了这些条例的某项要求，或者为了实施和运作FMI沙盒安排，监管机构认为有必要或合适，监管机构可以选择—
(a) 修改沙盒授权通知；
(b) 暂停沙盒授权通知；或
(c) 取消沙盒授权通知。
对于相关的沙盒参与者。
(2) 如果监管机构根据第(1)款行使权力，对沙盒授权通知下的DSS活动进行修改，它可以根据自己认为合适的施加限制、条件或规定。
(3) 如果监管机构根据第(1)款行使权力，它必须以书面形式通知沙盒参与者，确保沙盒参与者能够清楚知晓，并且—
(a) 必须说明行使该权力的原因，并明确修改、暂停或取消沙盒授权通知是立即生效还是将在特定日期生效；
(b) 可以指定沙盒参与者必须在某个期限内终止其DSS活动或将这些活动转移到FMI沙盒安排之外。

FMI沙盒计划终止

13. 这些规定将在2029年1月8日失效。
斯科特·曼恩
阿曼达·索洛韦
代表阁下的财政部两位勋爵专员
2023年12月14日
规定6

附表 立法修改

第1部分

(a)

第2部分包括对2014年7月23日欧洲议会和理事会关于提高欧盟证券结算和中央证券存管所效率的条例（EU）No 909/2014（即“英国CSDR”）的修改。

(b)

第3部分包括对2000年金融服务与市场法案（FSMA 2000）的修改。

(c)

第4部分包括对2006年公司法（CA 2006）的修改。

(d)

第5部分包括对2001年无凭证证券条例的修改。

第2部分

本部分详细列出了对条例No. 909/2014（即“英国CSDR”）的修改，并且本部分中被修改的版本称为“DSS CSDR”。在表格的第一列中指定的条文已按照第二列中的相应内容进行了修改。

第3部分

本部分阐述了对《2000年金融服务和市场法》（FSMA 2000）的修改，因此修改后的版本在本部分中称为“DSS FSMA”。第一列中规定的规定按照第二列中相应条目中的规定进行了修改。

第4部分
本部分阐述了对《2006年公司法》（CA 2006）的修改。第一列中规定的规定按照第二列中相应条目中的规定进行了修改。

第5部分
本部分阐述了对《2001年无证证券条例》的修改。第一列中规定的规定按照第二列中相应条目中的规定进行了修改。
将提及本部分中被撤销的条款视为提及相关监管机构根据第7条就被撤销条款的主题制定的任何监管规则。

将提及本部分中被撤销的条款视为提及相关监管机构根据第7条就被撤销条款的主题制定的任何监管规则。

说明说明
（本注释不属于条例的一部分）
这些条例是根据《2023年金融服务和市场法》（c.29）（“法案”）制定的，规定了在开展金融市场基础设施（FMI）活动中使用发展中技术的测试。这些规定被称为“数字安全沙箱”或“DSS”。
第3(1)条解释了本条例的目的，并介绍了“DSS”一词。
法规3(2)列出了有资格申请作为沙箱参与者参与的金融市场基础设施实体的类型。根据第3(3)条，适当的监管机构可以决定，在英国成立的其他人员可以作为沙箱参赛者申请参加。
第3(4)条规定了与可参与DSS的沙箱进入者的活动有关的三类人员。
法规3(5)列出了在FMI沙箱安排中可能进行的FMI活动的类型。
第3(6)条规定，某些辅助活动应受FMI沙箱安排的约束。
法规3(7)描述了可能与FMI活动相关的仪器类型。
第3(8)条规定了适当的监管机构。
第4(1)条规定了提交给适当监管机构的批准申请。
第4(2)条涉及申请人可能需要提交的资料。
第5(1)至(3)条要求适当的监管机构通过书面通知确定申请。
根据第5(4)条，如申请被变更或拒绝，适当的监管机构必须在其提交给申请人的书面通知中包括这样做的理由。
根据第5(5)条，获批准参与发展助系统的申请人，将发出沙箱批准通知（“SAN”）。法规5(5)中描述了适当的监管机构必须包含在SAN中的信息，而法规5(6)中也描述了可能包含的信息。
第5(7)条允许沙箱参赛者向适当的监管机构申请修改、暂停或取消其SAN，并将适用第5(1)至(6)条所述的程序
第6(1)条规定，附表中规定的相关法规，与附表中规定的有关银行和FCA、沙箱参与者和其他根据第3(4)条参与的人员的修改一起有效。
第6(2)条规定，在必要时，在沙箱安排中的任何一个人停止存在后，适当的监管机构可继续行使其与沙箱参赛者或第3(4)条所述的人的DSS活动有关的权力。
第6(3)条规定，沙箱参赛者须让公众了解其参与FMI沙箱安排。
根据第6(4)条，财政部可对DSS内的整体FMI活动或辅助FMI活动施加限制。
第7(1)至(3)和(7)条赋予相应监管机构制定适用于第3(4)条所述的沙箱人员和人员的规则，以实施和操作FMI沙箱安排。
根据第7(4)至(6)条，适当的监管机构也可放弃或修改其规则。
第8条规定，适当的监管机构可以修改技术标准，以实施和操作FMI沙箱安排。
第9(1)条要求适当的监管机构监督FMI沙箱的运行。
根据第9(2)条，适当的监管机构必须监督个别沙箱参赛者的表现，其中可能包括修改沙箱参赛者的SAN。
第10条规定涉及适当监管机构之间的合作。
第11条规定要求适当的监管机构在指定日期前提供有关FMI沙箱安排的信息，以便财政部满足法案第14(4)条规定的报告义务。
第12(1)条规定，除相关法规下的现有权力外，适当的监管机构还可行使与FMI沙箱的实施和操作有关的某些权力。此权力扩展到修改、暂停或取消沙箱批准通知。
第12(3)条规定，如果沙箱进入受到第12(1)条行使的权力的影响，应通知它。
第13条规定了这些条例停止生效的日期。
附表第1部分就第6条所述的目的指明了有关的成文法例。
2到5部分的时间表包含修改以下相关法规：监管（欧盟）没有909/2014的欧洲议会和理事会的2014年7月23日改善证券结算在欧盟和中央证券存款（“英国CSDR”），2000年金融服务和市场法案 (c.8)、《2006年公司法》 (c.46)和《2001年无证证券条例》（S. I. 2001/3755）。
关于该工具影响的最低影响评估可从伦敦马卫路1号的英国财政部SW1A 2 HQ获得，并与该工具一起发布在www.legislation.gov.uk上。

(1)
2023 c. 29.
(2)
《2023年金融服务和市场法》第17(2)条规定的适当监管机构。
(3)
S. I.2001/544.第25条由S. I插入。2006/3384.
(4)
第25条DA是由S. I.插入的。2017/488.
(5)
2000 c.8.《2012年金融服务法》插入了第55A (5)条 (c.21).
(6)
第424A节是由S. I.插入的。2006/2975.S. I.作出了相关的修正。2019/632和《2021年金融服务法》（c. 22）。
(7)
S. I.2001/544；第1至第3段被S. I.取代。2006/3384和第11段由美国插入。2017/488年，并经S. I.修订。2021/494.
(8)
第138P节是由S. I.插入的。2018/1115.
(9)
2014/909欧元；由S. I。2018/1320.
(10)
相关的修改工具包括《2012年金融服务法》、《2021年金融服务法》、《2023年金融服务和市场法》和S. I.。2015/575, 2016/680, 2017/1064, 2018/1115, 2019/632.
(11)
2006 c. 46.
(12)
S. I.2001/3755；由S. I。2003/1633、2004/1662、2004/2044、2007/124、2009/1889、2013/472、2013/632和2019/679。
(13)
S. I.1999/2979.
(14)
法规5F到5J是由S. I.插入。2017/1064年，第5(1)条和第(9)条。

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