日本自民党提案推动日元稳定币亚洲结算与加密ETF法律框架建设

核心摘要

日本执政党自民党区块链技术推进小组于 2026 年 6 月 1 日正式向财务大臣片山皋月提交提案，建议推广日元稳定币在亚洲跨境结算中的使用，并建立加密 ETF 的法律框架

提案将加密 ETF 定位为金融市场正式投资工具，称其可为投资者提供「易于理解的投资方式」，标志日本监管层对加密资产主流化的明确政策信号

时间线关键节点：2027 年亚洲开发银行年会由日本主办，自民党议员神田润一表示届时将推广日元稳定币和区块链创新

日本金融厅（FSA）已启动三大银行联合稳定币实验项目，国内初创公司 JPYC 于 2025 年 10 月开始发行日元稳定币

对亚太持牌机构战略参照：日本正构建「稳定币+ETF+代币化存款」三位一体的数字资产监管框架，对香港、新加坡的牌照业务拓展具有直接竞争与合作双重意义

📑 文章目录

提案核心内容 — 两大支柱：日元稳定币亚洲推广 + 加密 ETF 法律框架
日本数字资产监管路线图 — 从首相政策方向到 FSA 实验项目的全链条
稳定币战略：日元国际化新路径 — ADB 年会契机与地缘经济背景
亚太持牌机构的战略参照 — 对香港、新加坡加密牌照格局的影响

本文由 Aiying 艾盈合规团队原创，转载需授权。

日本在加密资产监管领域迈出关键一步。2026 年 6 月 1 日，执政党自民党（LDP）旗下的区块链技术推进小组正式向财务大臣片山皋月（Satsuki Katayama）递交提案，呼吁政府将日元稳定币推广至亚洲跨境结算，并为加密 ETF 建立法律框架。片山皋月同时负责监管日本金融厅（FSA），意味着该提案具有直接的政策传导通道。

提案核心内容：两大支柱驱动日本加密监管升级

支柱一：日元稳定币亚洲推广计划

提案要求日本政府积极推动日元稳定币在亚洲地区的跨境结算使用。据路透社援引自民党小组声明（Reuters，2026 年 6 月 1 日）：

「日本必须推广日元稳定币在亚洲的使用」

自民党议员神田润一（Junichi Kanda）进一步指出，2027 年日本主办的亚洲开发银行年会是推广日元稳定币和区块链创新举措的战略窗口。

支柱二：加密 ETF 法律框架建设

提案明确提出应建立允许加密 ETF 交易的法律框架，并将其定位为「金融市场的正式投资工具」。提案原文指出，加密 ETF 可为投资者提供「易于理解的投资方式」（easy-to-understand ways of investment）。这是日本自民党首次以正式提案形式推动加密 ETF 合法化，相较于此前仅停留在研讨层面的讨论，政策层级显著升级。

日本数字资产监管路线图：从首相方针到一线实践

高市早苗首相的「数字金融强国」愿景

2026 年 5 月 19 日，自民党 Web3 与 AI 政策小组公布了路线图，提出将稳定币和代币化存款纳入国家金融基础设施，并写入高市早苗首相的「骨太方针」（经济财政运营基本方针）（FinanceFeeds，2026 年 5 月 20 日）。该路线图涵盖三大方向：

稳定币与代币化存款：建立法律与监管框架，推动银行参与链上金融
Web3 产业政策：促进区块链技术在金融、供应链、政务等领域的应用
国际竞争力：将日本定位为亚洲数字金融中心

FSA 的监管实践：三大银行稳定币实验

日本金融厅（FSA）一直在推动国内金融机构利用区块链技术进行创新。据路透社报道，日本三大银行已宣布由 FSA 支持的联合项目，试验共同发行稳定币。此外，国内初创公司 JPYC 已于 2025 年 10 月开始发行与日元挂钩的稳定币，在「许多消费者仍偏好传统支付方式」的日本市场迈出了重要一步。

日本央行副行长的审慎声音

值得注意的是，日本央行副行长冰见野良三（Ryozo Himino）上月发声，呼吁在设计全球未来货币体系时采取「整体性方法」，不应将选项局限于央行数字货币（CBDC）和稳定币。这一表态暗示日本央行可能在推动创新的同时保持对金融稳定的审慎态度。

稳定币战略：日元国际化新路径

从贸易结算到链上结算

日元在传统国际支付中的份额长期低于美元和欧元（SWIFT 数据显示日元国际支付份额约 3-4%）。自民党提案将稳定币定位为日元国际化的新工具——通过区块链实现低成本、实时、无需中介的跨境日元结算，绕开传统代理行体系。2027 年亚洲开发银行年会被视为向亚洲各国推广这一基础设施的关键契机。

与日本现有监管框架的衔接

日本 2023 年 6 月生效的《资金决算法》修正案已将稳定币纳入监管，允许持牌银行、信托公司和资金转账服务商发行稳定币。自民党最新提案可视为在该法律框架基础上向国际化应用和 ETF 产品的延伸。

亚太持牌机构的战略参照

对香港 VATP 牌照格局的影响

日本加密 ETF 的推进将对香港形成直接竞争。香港证监会（SFC）已于 2024 年批准比特币和以太坊现货 ETF，但尚未建立系统化的稳定币发行监管框架（香港财库局与金管局的稳定币咨询仍在推进中）。日本若率先完成「稳定币 + ETF」双轨监管框架，可能吸引一部分原本考虑香港的机构客户。

新加坡 MPI/DPI 持牌机构的机遇

日本 FSA 推动的银行联合稳定币实验与新加坡 MAS 的「守护者计划」（Project Guardian）在代币化存款方向上高度趋同。在新加坡持有 MPI 或 DPI 牌照的机构，可关注日本市场在跨境稳定币结算方面的合作机会——特别是亚洲开发银行年会推进的多边合作框架。

对加密支付牌照（EMI/PI）业务的影响

日元稳定币的跨境推广将增加亚太地区对合规日元稳定币的需求，持有欧洲 EMI/PI 牌照或新加坡 MPI 牌照的支付机构，可提前布局日元稳定币的收单与分发能力。

常见问题（FAQ）

日本加密 ETF 何时可以正式推出？

目前尚无法确定具体时间表。自民党提案需要经过FSA 审议、法案起草、国会表决等多个环节。以日本金融立法的典型周期估算（6-18 个月），加密 ETF 法律框架最早可能在 2027 年下半年落地。

日元稳定币与 USDC/USDT 在亚洲的竞争关系如何？

日元稳定币的推广策略是差异化竞争——并非与美元稳定币争夺全球储备货币地位，而是在亚洲区域贸易结算和日元计价金融产品中建立独特优势。对于亚太持牌机构而言，支撑多币种稳定币（美元+日元+新元+港元）的基础设施能力将成为竞争优势。

来源：

日本