按地区、牌照类型和虚拟资产业务场景，快速查看重点监管解读、申请指南和交易信息。
CME Group 于 2026 年 6 月起诉美国 CFTC，主张永续合约应按 Dodd-Frank 法案归类为互换而非期货。诉讼源于 CFTC 快速批准 Kalshi BTCPERP 永续合约，若法院支持
已经在海外运营的交易平台进入香港，VATP 申请前最需要做的是差距整改，而不是直接递交材料。重点整改客户准入和香港触发点、交易和撮合流程、客户资产和钱包控制、AML/CFT 与 Travel Rule、系统安全和外部评估、市场监察和上币机制、RO/核心人员及持续运营安排。
香港 VA Custody 是否需要独立牌照要分场景看。持牌 VATP 的客户资产托管要求已经存在；截至 2026 年 6 月，独立 VA Custodian 发牌制度仍处于立法推进阶段，具体申请安排要以正式法例、规则和实施时间为准。
香港 VA OTC 业务一旦涉及报价、撮合或代客成交，就不能只按普通咨询、介绍客户或 MSO 处理。要拆清谁报价、谁找对手方、谁确认成交、谁收付法币、谁交割虚拟资产，以及是否面向香港客户。
跨境支付公司进入香港时，MSO 申请和银行账户开立要同步规划。银行不会只看有没有 MSO 牌照，而会反查业务模式、客户类型、资金流、交易国家/地区、预计流水、AML/CFT 制度和是否触碰虚拟资产边界。最稳妥的做法，是让 MSO 申请材料、银行开户材料和真实业务流程三者一致。
香港 SFC Type 9 申请前，最先要看 RO 胜任能力、投资授权方式、客户或基金结构，以及团队是否真正拥有投资酌情权。Type 9 不是单纯基金公司注册；如果同时涉及基金销售、证券交易执行或投资建议，还要进一步判断 Type 1 和 Type 4。
香港现成牌照交易中，RO 留任、银行账户和历史业务必须一起尽调，因为它们共同决定交易能否真正交割并持续运营。RO 关系到持牌业务能否被人员承接，银行账户关系到资金流和运营连续性，历史业务关系到监管通信、客户资产、投诉、负债和潜在整改风险。只看牌照名称和报价，无法判断这个主体买回来后能不能安全使用。
香港稳定币发行人申请前，最先要想清楚的不是代币技术，而是发行人能否持续证明储备资产足额、高流动性、可隔离、可托管、可审计或鉴证，并且用户赎回机制能在压力情况下执行。HKMA 关注的是发行人责任、储备资产质量、赎回安排、治理、披露、AML/CFT 和持续运营能力。
香港信托公司或相关结构承接虚拟资产、RWA 安排时，最先要隔离四类风险：第一是受托责任和资产归属风险，第二是客户资产、私钥和钱包控制风险，第三是 AML/CFT、实益拥有人和资金来源风险，第四是底层业务是否触发 SFC、VA Custody、VATP、MSO 或牌照交易要求。
《华尔街日报》调查发现，Polymarket通过营销公司Virality管理网红推广，使用模拟交易网站拍摄虚假盈利视频。CMO通过个人PayPal账户向800余人支付逾250万美元，490余条帖子无一包含FTC要求的付费披露。在CFTC和解后的合规版与国际版双轨运营模式下，其营销活动是否触达美国用户正受到监管质疑。
美国消费者技术协会（CTA）代表逾1200家科技公司致信参议院领袖，敦促在夏季休会前通过CLARITY Act。该法案已于5月14日以15:9通过参议院银行委员会，白宫设定7月4日签署目标。法案将明确SEC与CFTC管辖权、确立比特币/以太坊商品地位、创建数字商品交易所三类新注册类别。全院仍需7名民主党跨党派支持方能达到60票。
香港 MSO 牌照申请中，合规主任和 AML 制度不能只停留在任命文件和模板政策。监管更关心的是客户尽调、汇款和兑换流程、制裁筛查、可疑交易报告、记录保存、员工培训和持续监控是否有人真正执行。如果合规主任没有权限、系统、培训和升级机制，AML 制度写得再完整也很难支撑申请和持续运营。
香港 TCSP、Trust 与家族办公室架构不能混在一起看。TCSP 属于 AMLO 下信托或公司服务提供者发牌框架，重点覆盖公司服务、公司秘书、注册地址、董事或股东安排等服务；Trust 更偏受托安排、受益人关系、资产持有和受托责任；家族办公室架构则要看资产持有、投资管理、税务、继承和控制权安排，必要时再叠加 SFC 或虚拟资产监管判断。
俄罗斯出现假冒莫斯科交易所持牌经纪商的钓鱼骗局，诈骗者通过社交媒体诱导用户点击所谓加密货币测试交易通道链接，窃取资金和数据。2025年俄罗斯用户因钓鱼诈骗损失约2.34亿卢布，占加密损失总额62%。
欧盟委员会启动MiCA 2.0监管框架全面审查咨询，聚焦稳定币利息禁令、非欧盟稳定币等效准入制度、DeFi认证体系及质押借贷独立监管等核心议题。咨询截止8月31日，正式修订预计最早2028年落地。
大阪府警以《组织犯罪处罚法》逮捕3名OTC交易商，指控其为投资诈骗集团将约1,400万日元兑换为稳定币隐匿来源。总洗钱规模估计达数十亿日元，暴露日本VASP注册制度对OTC场外交易的牌照覆盖缺口。
Schwab联手Cboe推出S&P 500二元事件合约，以金融基准锚定+期权结构区别于Kalshi、Polymarket的政治/体育预测，可能通过SEC/FINRA券商牌照路径规避CFTC掉期管辖。传统券商4,300万客户基础对预测市场牌照竞争格局产生结构性影响。
印度执法局于2026年6月17日突击搜查班加罗尔六处场所，涉及Transak、Carretx等五家加密企业，指控其未经RBI授权利用USDT稳定币进行逾₹2,500亿卢比跨境资金转移。ED依据FEMA而非PMLA立案，标志着印度加密执法从打击个案犯罪向系统性合规审查的战略升级。
核心摘要 币安于 2026 年 5 月正式宣布与菲律宾本地金融科技公司 BlockShoals Technol
核心摘要 菲律宾 SEC 委员 Rogelio Quevedo 在 2026 年菲律宾区块链周上宣布，SEC「
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