核心摘要
- 美国首家联邦特许加密银行 Anchorage Digital Bank N.A.（OCC 2021年1月批出）正式推出「代币化存款」基础设施，面向全美持牌银行。
- 该方案以区块链为并行账本运行于核心银行系统之侧，客户 PII 不离开持牌银行，上线周期「数周而非数年」。
- 银行端聚焦客户关系与前段体验，Anchorage 负责全栈区块链基础设施（智能合约、钱包管理、密钥托管、Mint/Burn API、链上监控）。
- 核心价值：7×24 实时结算、可编程 Settlement、全球互操作性，且存款这一产品形态本身享有既定的会计与合规框架。
- 此次发布标志着美国联邦特许加密银行从「托管+交易」向「银行业基础设施层」的战略升级，对亚太持牌机构评估代币化存款合规路径具参照价值。
📑 文章目录
- 事件概述 — Anchorage Digital 推出代币化存款基础设施的时间、主体与牌照背景
- 技术架构与合规设计 — 并行账本模型、PII 隔离、智能合约与银行责任边界
- 监管与牌照维度 — OCC 联邦特许银行的监管优势与 Tokenized Deposits 的法律确定性
- 行业影响 — 对传统银行、稳定币赛道及亚太持牌机构的三层传导
- 常见问题（FAQ） — 代币化存款 vs 稳定币的法律定性差异、适用银行范围
本文由 Aiying 艾盈合规团队原创，转载需授权。
2026年6月22日，美国首家联邦特许加密银行 Anchorage Digital Bank N.A. 宣布正式推出代币化存款（Tokenized Deposits）基础设施平台——一项旨在让持牌银行在不替换核心系统的情况下接入区块链结算能力的解决方案。这不是一次产品迭代，而是一次牌照禀赋的战略兑现。
事件概述
发布主体与牌照背景
Anchorage Digital Bank N.A. 于2021年1月13日获得美国货币监理署（OCC）批准，成为美国历史上首家联邦特许加密银行（Anchorage Digital官方新闻稿，2026年6月22日）。与州级信托牌照（如NYDFS BitLicense/Wyoming SPDI）不同，OCC 联邦银行牌照使 Anchorage 在全美单一监管框架下运营，无需逐州取得许可（Phemex News，2026年6月22日）。
产品定位与目标客户
该平台定位为 B2B 基础设施层，面向全美持牌银行，帮助其发行和管理链上存款代币，提供 7×24 支付与结算服务。Anchorage CEO Nathan McCauley 在新闻稿中表示：「代币化存款不是要取代银行积累的信任，而是让这种信任运转得更快、更智能、全天候。」（吴说区块链，2026年6月22日）
技术架构与合规设计
并行账本而非系统替换
Anchorage 的方案选择了一条与传统核心系统迁移截然不同的路径。代币化存款以区块链为并行账本（parallel ledger）运行于银行现有核心系统之侧，区块链存款账户（BDA）余额与代币化存款活期存款账户（DDA）保持映射关系，确保报告对账一致。客户个人身份信息（PII）完全留在持牌银行内部，不在链上或 Anchorage 基础设施中存储。
技术栈与责任边界
Anchorage 提供的全栈基础设施包括：智能合约基础设施、钱包管理与密钥托管 API、Mint/Burn API 端点、区块链分析与监控工具。持牌银行保留三大核心责任：客户关系管理、前段用户体验、商业化。这一分工模式使得银行可将上线周期压缩至「数周」，规避核心系统迁移「3至7年」的时间与操作风险。
监管与牌照维度
OCC 联邦牌照的合规优势
该平台最核心的竞争壁垒并非技术，而是 Anchorage 的联邦银行牌照禀赋。作为 OCC 直接监管的全国性银行，Anchorage 在代币化存款这一产品形态上具备以下三个层级的法律确定性：
- 存款法律定性明确：存款（deposit）是银行法最基础的概念，受联邦存款保险、准备金要求、报告义务等成熟框架约束，不存在「证券 vs 商品 vs 货币」的分类争议。
- 单一监管框架：联邦特许银行不须逐州申请货币传输牌照（MTL），消除了稳定币发行方面临的州际碎片化合规成本。
- 既有的合规基础设施：Anchorage 称已投入数千万美元建设和维护合规体系，积累了数百亿资产托管运营经验。
Tokenized Deposits 与稳定币的法律边界
这一区分至关重要：代币化存款是持牌银行对客户存款的链上表示，其底层资产为银行存款——受联邦银行法、FDIC（在适用范围内）和 OCC 审慎监管；而稳定币（无论法币抵押型还是算法型）的法律定性仍在美国国会立法进程中（GENIUS Act/STABLE Act），且发行主体未必具备银行牌照。
行业影响
对传统银行：合规路径清晰化
过去五年，美国银行在加密资产领域的参与路径有限——托管（OCC 2020解释函）、稳定币（OCC 2021解释函允许银行参与节点验证与稳定币发行）、以及有限的加密资产贷款。Anchorage 的代币化存款方案提供了第四条路径：不触及加密资产本身，而是将银行存款的流转效率提升至区块链级别。对社区银行和区域银行而言，这意味着无需建立内部区块链团队即可参与 7×24 结算生态。
对稳定币赛道：监管套利窗口收窄
当受联邦监管的持牌银行开始以代币化存款形态提供链上支付结算时，未持银行牌照的稳定币发行方将在合规叙事上面临更直接的比较压力。尤其是在 GENIUS Act 尚在立法程序中的背景下，代币化存款提供了「已有法律确定性」的优势。
对亚太持牌机构的参照意义
香港金管局（HKMA）已于2025年推出稳定币发行人沙盒（Sandbox），新加坡 MAS 同样在探索代币化存款与批发 CBDC 的协同。Anchorage 模式为亚太银行提供了一个清晰的参照：区块链结算能力可以通过与持牌加密银行合作获取，而非自建。对持有香港 SVF 牌照或新加坡 MPI 牌照的机构而言，这是一个值得研究的合规服务获取路径。
常见问题（FAQ）
代币化存款与稳定币有何法律区别？
代币化存款的法律基础是银行法中「存款」这一成熟概念——由联邦特许银行发行，受 OCC 审慎监管和联邦银行法约束。稳定币的发行主体不一定是银行，其法律定性（证券/商品/支付工具）在美国仍存在争议，相关联邦立法（GENIUS Act/STABLE Act）尚未完成。简单而言：代币化存款 = 银行存款的链上表示；稳定币 = 发行人对持有人的支付承诺，法律基础因发行主体而异。
哪些银行可以接入 Anchorage 的代币化存款平台？
Anchorage 目前面向全美持牌银行开放，需经历联合决策流程：区块链架构选择、商业模式设计、客户资格标准、司法管辖区与扩展策略。接入流程据称可在数周内完成。海外持牌银行能否接入，取决于 Anchorage 的司法管辖区扩展策略及对应法域的银行外包监管要求。
来源：本文基于以下一手信源撰写：