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Trump 签署行政令推动加密企业接入 Fed 支付系统：90/120 天双轨审查时间表详解

Posted on by Tony
20
5 月

核心摘要

  • Trump 于 2026 年 5 月 19 日签署行政令 「Integrating Financial Technology Innovation into Regulatory Frameworks」
  • 要求美联储在 120 天内评估非银行加密企业直接接入 Fed 支付系统的法律框架
  • 各联邦金融监管机构须在 90 天内审查并更新阻碍加密企业与银行合作的法规
  • 直指解决 「去银行化」（debanking）问题，明确回退此前的 Operation Chokepoint 2.0 政策
  • 2025 年 12 月 OCC 已有条件批准 Ripple、BitGo、Paxos、富达数字资产 等机构的国家银行信托牌照申请
📑 文章目录
  1. 事件概述 — 行政令签署背景与核心内容
  2. 关键要点 — 双轨时间表与具体审查范围
  3. 行业影响 — 对加密支付机构与持牌企业的实际意义
  4. 常见问题（FAQ） — 读者最关注的操作层面问题

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事件概述

2026 年 5 月 19 日，美国总统 Trump 签署行政令「Integrating Financial Technology Innovation into Regulatory Frameworks」（将金融技术创新纳入监管框架），要求联邦金融监管机构全面审查现行法规中阻碍加密企业与金融科技公司接入传统支付基础设施的条款（白宫 Fact Sheet，2026-05-19）。

该行政令是 Trump 政府自 2025 年以来一系列加密友好政策的延续——此前已签署建立数字资产经济领导地位的行政令、战略比特币储备行政令、以及将政府支付电子化的行政令。此次行政令首次以总统指令级别，直接要求美联储开放支付系统接入审查，标志着美国在加密支付基础设施准入层面的政策转向进入实质操作阶段。

关键要点

  • 美联储支付系统接入评估（120 天）：美联储理事会须在 120 天内向总统提交报告，评估其将储备银行支付账户和支付服务扩展至未保险存款机构与非银行金融科技公司的法律授权、可行方案及法律障碍。
  • 银行合作障碍清理（90 天）：各联邦金融监管机构负责人须在 90 天内审查现行法规、监管命令及不行动函（no-action letters），识别并更新阻碍加密企业与信用合作社、经纪交易商、投资顾问等受联邦监管机构建立合作关系的条款。
  • 牌照申请流程优化：行政令要求简化国家银行牌照（National Bank Charters）、信用社牌照、存款保险及其他联邦许可的申请流程，降低金融科技公司获取联邦牌照的门槛。
  • 第三方风险管理规则调整：要求重新审视现有银行与加密企业合作时的第三方风险管理要求——当前规则被普遍认为对传统银行施加了过高的合规负担，间接导致银行拒绝服务加密企业。
  • OCC 国家银行信托牌照进展：2025 年 12 月，货币监理署（OCC）已对 Ripple、BitGo、Paxos、富达数字资产（Fidelity Digital Assets） 及 First National Digital Currency Bank 共 5 家机构的国家银行信托牌照申请予以有条件批准，授权其开展受托活动、托管服务及资产保管业务（Cointelegraph，2026-05-20）。

行业影响

对加密支付机构的直接影响：若美联储在 120 天评估后认可非银行机构直接接入 Fed 支付系统的法律可行性，加密支付企业将无需再依赖商业银行作为中间代理即可接入 ACH、Fedwire 等核心支付网络。这意味着资金结算效率的提升与运营成本的显著降低。对于已持有州级牌照（如纽约 BitLicense）或正在申请联邦牌照的加密支付公司而言，该行政令可能重塑其与银行体系的连接方式。

「去银行化」问题的政策回应：行政令明确提及此前导致加密企业系统性失去银行服务的 Operation Chokepoint 2.0 现象。Cato Institute 的研究显示，美国大多数加密企业「去银行化」案例的根源在于政府监管压力，而非银行自身的商业决策。此次行政令要求回退此类政策，并重新审视银行与加密企业合作时的声誉风险（reputation risk）评估标准——这是此前银行拒绝为加密企业开立账户的核心合规顾虑之一。

对全球加密牌照竞争格局的影响：美国此举与欧盟 MiCA 框架全面实施形成对照——欧盟通过统一牌照制度吸引加密企业入驻，而美国选择从支付基础设施接入层面降低合规壁垒。对于亚太地区（香港、新加坡）的持牌加密机构而言，若美国支付通道准入实质性放宽，跨境资金通道的成本与效率将得到改善，同时美国也可能成为全球加密支付牌照竞争中的新变量。

常见问题（FAQ）

非银行加密企业现在能直接接入 Fed 支付系统吗？

目前不能。行政令仅要求美联储在 120 天内评估相关法律框架与可行方案，并非立即开放。评估完成后，美联储仍需通过正式的规则制定（rulemaking）程序才能变更接入政策，整个过程可能需要 6-12 个月甚至更长时间。

该行政令与 OCC 国家银行信托牌照是什么关系？

这是两套并行的联邦牌照路径。OCC 国家银行信托牌照解决的是加密企业获得联邦牌照身份的问题（受托、托管、资产保管），而行政令聚焦的是获得牌照后的支付基础设施接入问题。两者结合才能实现从「持牌」到「实际运营」的完整闭环。

来源：

Tony