美国 加密银行牌照｜Fed 主账户准入争议升级：区块链协会支持 Custodia 诉美联储

核心摘要

• 区块链协会（Blockchain Association）于 8 月 13 日提交法庭之友意见书（amicus brief），支持 Custodia Bank 就美联储拒绝其「主账户」（master account）向美国最高法院提请复核。
• 争议核心：地区联储是否对「合格州特许银行」的支付系统接入拥有不受约束的自由裁量否决权，进而可绕开州级发牌决定。
• 第十巡回上诉法院 2025 年判美联储胜诉，2026 年 3 月以 7:3 拒绝全席复审，最高法院成为 Custodia 最后的司法救济途径，堪萨斯城联储须于 9 月 11 日前回应诉请。
• 协会将本案与「Choke Point 2.0」关联，警告宽泛裁量权可被用于以行政手段「去银行化」（debanking）合规数字资产行业。
• 背景对照：同一堪萨斯城联储于 2026 年 3 月向 Kraken Financial 发放有限用途主账户，凸显同案不同判的准入分化，亦反映加密银行牌照路径正走向双轨。

版权声明：Aiying 艾盈是一家专注于传统金融及 Web3 的合规咨询服务机构，本文为团队原创，转载需授权。

事件概述

8 月 13 日，美国加密行业组织区块链协会向最高法院提交法庭之友意见书，支持怀俄明州特许数字资产银行 Custodia Bank 就美联储拒绝其主账户申请一事提请复核。Custodia 由华尔街资深人士 Caitlin Long 创立，2020 年 10 月首次申请主账户，意在毋须依赖代理行即可直接接入美联储支付清算体系。主账户是银行连接央行支付基础设施的「直连管道」，对服务数字资产客户的机构而言属核心结算要件。

区块链协会在意见书中指出，下级法院有利于美联储的判决，实质上赋予了联邦监管者一种「安静的方式」，将合法企业排除在银行体系之外。该组织写道，相关裁决「认可了美联储滥用支付服务、以推进不合法政策目标——即去银行化数字资产行业——的行为」。据 Decrypt 与 Cointelegraph 报道，意见书将 Custodia 的遭遇定性为「Choke Point 2.0」的最新阶段，即前届政府据称以模糊规则、过度裁量、非正式指引与激进执法施压银行远离数字资产客户。

争议核心：主账户与双重银行体系

本案的法律支点在于《货币控制法》（Monetary Control Act）的表述——该法要求美联储向「合格的非会员机构」提供支付服务。Custodia 主张，地区联储无权基于裁量拒绝合格州特许银行的接入；而第十巡回法院则认为，堪萨斯城联储对是否发放主账户享有自由裁量权。

区块链协会的核心忧虑是：若该项裁量权不受 meaningful 限制，任意地区联储均可基于自由心证，在不触及州级发牌决定的前提下，通过 withholding 支付基础设施接入来「否决」某类行业。这直接冲击美国的双重银行体系（dual banking system）——在该体系下，州与联邦均可特许设立银行，州级批准不应被联邦支付准入单方面推翻。意见书强调，联邦监管者能否「基于自身裁量任意侵入州权并去银行化合法企业」，是一个关乎国民经济全局的重大问题。

诉讼时间线

• 2020 年 10 月：Custodia 提交主账户申请；堪萨斯城联储约 19 个月后于 2023 年 1 月以加密业务模式风险为由拒绝。
• 2022 年 6 月：Custodia 起诉堪萨斯城联储，先质疑 19 个月处理延迟，后主张联邦法要求向合格机构提供服务。
• 2024–2025 年：地区法院判 Custodia 败诉；第十巡回上诉法院维持驳回，认定地区联储具裁量权。
• 2026 年 3 月：第十巡回以 7:3 拒绝全席复审，最高法院成为 Custodia 唯一可行的复核渠道。
• 2026 年 8 月：Custodia 向最高法院提交诉请；堪萨斯城联储须于 9 月 11 日前作出回应。区块链协会于 8 月 13 日提交支持意见书。

行业影响与准入分化

本案的走向，将决定美联储对支付系统接入的裁量权是否存在有效边界，进而影响所有试图接入传统银行体系的数字资产企业的合规路径。区块链协会警告，若先例维持，未来监管者将获得一份「去银行化不受青睐行业或企业而不受州监管者干预的蓝图」。

更具现实意义的是准入分化已现端倪。同一堪萨斯城联储于 2026 年 3 月向 Kraken Financial 发放有限用途主账户，使其成为首家获此资格的加密原生机构，可直接接入 Fedwire 用于高额美元结算（但不含准备金计息）。与之并行，Coinbase 于 2026 年 4 月获美国货币监理署（OCC）有条件批准设立国民信托银行，Circle 于 7 月获 OCC 最终批准，Ripple、BitGo、Fidelity Digital Assets、Paxos 等亦于 2025 年 12 月获 OCC 有条件批准。传统银行团体（如独立社区银行家协会）则反对加密企业「享受银行牌照之利却不受全套监管框架约束」。对同一类资质的两种处理，折射出加密银行牌照路径正走向「州特许主账户」与「联邦信托银行」双轨并进的格局。

常见问题

Q1：主账户对加密银行意味着什么？
主账户让银行毋须通过代理行作为中间人，即可直接接入美联储支付系统结算交易。对服务数字资产客户的机构，这被视为核心基础设施而非便利选项；缺失则须依赖 correspondent bank，增加成本、延迟与不确定性。

Q2：本案与「Choke Point 2.0」的关联何在？
区块链协会在意见书中将 Custodia 案定性为该叙事的延续，主张美联储拒绝主账户是联邦层面以行政裁量施压银行远离数字资产客户的例证。该表述属行业单方论点，最终裁量权边界仍待最高法院是否受理及后续判决。

来源：

• Decrypt, “Crypto Group Warns Fed Could Use Banking Access to Squeeze Digital Asset Firms”, 2026-08-13
• Cointelegraph, “Custodia Gets Crypto Industry Backing in Supreme Court Fed Case”, 2026-08-13
• The Block, “Blockchain Association backs Custodia’s Supreme Court bid over Fed master account access”, 2026-08-13
• CoinMarketCap Alexandria, “Blockchain Association Backs Custodia’s Supreme Court Fed Challenge”, 2026-08-13