核心摘要
- 摩根大通（J.P. Morgan）旗下区块链平台 Kinexys 将区块链存款账户（BDA）扩展至五种亚太货币：澳元（AUD）、港元（HKD）、日元（JPY）、人民币（RMB）和新元（SGD），实现 24/7 链上跨境支付与外汇结算
- Kinexys 自上线以来累计处理 超 4 万亿美元交易量，日均交易额逾 70 亿美元，已成为全球最大银行系区块链结算基础设施
- Payoneer 为首批启用 AUD BDA 的客户，用于 7×24 跨境支付结算；JERA Global Markets 首家使用 JPY BDA 优化集团内部资金管理
- 对跨境支付牌照持有机构而言，银行级区块链结算网络扩展意味着 传统代理行模式的替代方案正在加速成熟，持牌支付机构需关注 7×24 实时清算的合规架构适配
- 五种亚太货币上线后，Kinexys 覆盖 全球八大主要货币，成为全球货币覆盖最广的银行系区块链结算平台
📑 文章目录
- 事件概述 — 摩根大通 Kinexys 亚太五货币扩展的具体内容与技术框架
- 关键要点 — 首批客户案例、交易规模与对跨境支付合规格局的连锁影响
- 牌照与合规视角 — 银行系区块链结算对持牌支付机构与 VASP 的监管启示
本文由 Aiying 艾盈合规团队原创，转载需授权。
2026 年 6 月 29 日，摩根大通旗下区块链业务单元 Kinexys by J.P. Morgan 宣布将区块链存款账户（Blockchain Deposit Accounts, BDAs）扩展至五种亚太货币，标志着银行级区块链结算基础设施从欧美市场向亚太关键贸易走廊的全面渗透。对于持有跨境支付牌照、EMI（电子货币机构）牌照或 MPI（主要支付机构）牌照的金融机构而言，这意味着传统代理行结算的替代方案正以不可忽视的速度走向主流。
事件概述
Kinexys BDA 网络：从三种货币到八种
Kinexys 的区块链存款账户此前已支持美元（USD）、欧元（EUR）和英镑（GBP）三种货币。本次扩展新增五种亚太货币——澳元（AUD）、港元（HKD）、日元（JPY）、人民币（RMB）和新元（SGD）——使 Kinexys BDA 网络覆盖全球八大主要货币，成为目前货币覆盖范围最广的银行系区块链结算平台（J.P. Morgan 官方新闻稿，2026-06-29）。
技术机制：BDA + 链上外汇 + 可编程支付
Kinexys BDA 的核心机制允许金融机构和跨国企业在区块链上持有多币种存款账户，并通过 Kinexys 网络实现三种核心功能：
- 24/7 支付结算：突破传统银行系统 SWIFT/CHIPS 的营业时间限制，实现全天候资金转移；
- 链上外汇（Onchain FX）：八大货币对之间的实时外汇兑换，将结算窗口延伸至传统市场截止时间之外；
- 可编程支付（Programmable Payments）：首次支持在任意货币对之间通过智能合约自动执行资金管理逻辑，将支付执行与业务运营直接关联。
Kinexys 全球商务负责人 Zack Chestnut 在公告中表示：”我们正在构建帮助企业为当今全天候、动态全球市场实现资金管理现代化的区块链基础设施。”
关键要点
首批客户案例：Payoneer 与 JERA Global Markets
Payoneer 作为全球金融科技公司，成为首批使用 AUD 计价的 BDA 的客户。Payoneer 全球资金与支付服务负责人 Derek Green 指出：”通过 Kinexys 的区块链存款账户，我们得以简化内部资金调拨流程，提高跨市场流动性调度的速度与效率。”Payoneer 将 BDA 与其全球付款能力结合，为其客户提供可扩展的 7×24 跨境支付运营。
日本能源贸易巨头 JERA Global Markets 则率先启用 JPY 计价的 BDA，用于管理集团内部资金流动和优化流动性管理。JERA 财务与资金部高级副总裁 Siang-Chee Chew 表示：”以日元实现全天候资金调拨是集团资金流现代化的重要一步。”
交易规模与增长轨迹
根据 J.P. Morgan 披露的数据，Kinexys 自上线以来累计处理 超过 4 万亿美元的交易量，日均交易额超过 70 亿美元。这一规模已超越多数独立区块链支付网络，接近中型跨境支付走廊的日交易量。此前，Kinexys 已与 DBS 星展银行成功完成跨银行、跨链代币化存款转账（FinanceFeeds，2025-11-11），并与蚂蚁国际（Ant International）完成亚洲首批美元至欧元链上即时外汇结算（J.P. Morgan，2025-08-29）。
牌照与合规视角
银行牌照框架下的区块链结算：监管边界的重新校准
Kinexys 作为 J.P. Morgan Payments 的一部分，运行在摩根大通自身的 银行牌照（OCC 全国性银行牌照）框架之下，并非独立的 VASP 或支付机构。这意味着其 BDA 网络无需另行取得各司法管辖区的支付牌照——至少在存款账户与外汇结算层面，由摩根大通的现有银行牌照覆盖。
但值得关注的是，当 BDA 网络中的资金开始以 代币化存款（tokenized deposits）形式在 Kinexys 与其他区块链网络之间流动时——如 2025 年 11 月 Kinexys 与 DBS Token Services 的跨链互通实验——监管分类的边界开始模糊。代币化银行存款究竟是传统存款的一种表示形式，还是一种新型加密资产？这一问题的答案在不同司法管辖区可能存在差异（TechNode Global，2025-11-13）。
对持牌支付机构的影响
Kinexys 亚太五货币上线，对持有各国支付牌照的机构产生三层影响：
- 竞争格局重塑：传统代理行模式下，一笔亚太区跨境支付需经过 2-3 家中转行、耗时 T+1 至 T+2。Kinexys 的 7×24 实时结算大幅压缩了时间成本和中间费用。持有 EMI/PI/MPI 牌照的支付机构若继续依赖 SWIFT 代理行通道，可能在速度与成本上处于劣势。
- 合规架构适配：7×24 结算意味着反洗钱（AML）监控、制裁筛查和交易监控也需实现全天候运行。这对持有牌照但运营规模有限的机构构成系统层面的挑战。
- 合作机遇：Payoneer 的案例表明，持牌金融科技公司可作为 Kinexys 的”前台”渠道，将银行级区块链结算能力作为底层基础设施，上层的客户界面和合规流程则由持牌机构自行掌控。
跨境支付牌照监管趋势
此次扩展也反映出全球监管层对银行级区块链结算的态度的微妙变化。2025 年以来，Mastercard、J.P. Morgan、Ripple 和 Ondo Finance 联合完成了首笔连接公链与银行轨道的跨境代币化国债结算（FinanceFeeds，2026-05-08），而新加坡金管局（MAS）在 Project Guardian 框架下持续推进代币化存款的跨行结算试点。银行系区块链结算正从概念验证走向生产级部署，跨境支付牌照的监管框架可能需要逐步纳入对银行级区块链结算网络的考量。
常见问题（FAQ）
Kinexys BDA 与传统代理行结算的核心差异是什么？
传统代理行结算依赖 SWIFT 消息系统与多级代理行账户，平均耗时 T+1 至 T+2 个工作日，营业时间受限，费用层级叠加。Kinexys BDA 通过区块链实现 7×24 实时原子结算，资金在摩根大通体系内的区块链存款账户之间直接划转，无需经过多级代理行。但需注意，Kinexys 目前为 银行内闭环网络——跨行结算仍需依赖与外部银行系统的连接（如 DBS Token Services 的互联实验）。
持有 EMI/PI 牌照的支付机构能否直接接入 Kinexys？
Kinexys 面向摩根大通的机构客户，而非面向公众开放。持牌支付机构如欲接入，需首先成为 J.P. Morgan Payments 的企业客户，然后通过 Kinexys 的 BDA 服务进行资金调拨。Payoneer 的案例提供了一个参考路径：持牌金融科技公司可作为 前端渠道，将 Kinexys 作为后端结算基础设施，但需自行确保前端客户资金的合规隔离与 AML/KYC 义务的履行。各司法管辖区的支付牌照监管要求（如欧盟 PSD2/PSD3、新加坡 Payment Services Act）对资金存管与结算通路各有规定，建议持牌机构在接入前进行专项合规评估。
来源：本文基于 J.P. Morgan 官方新闻稿（2026-06-29）、CoinDesk（2026-06-29）、BBX（2026-06-29）、FinanceFeeds（2025-11-11）、J.P. Morgan Ant International 案例（2025-08-29） 等一手及权威信源撰写。