核心摘要
- 俄罗斯央行确认，部分出口商和进口商可在实验性法律制度（ELR）下使用加密货币进行外贸协议项下的跨境结算。
- 法律依据为第 223-FZ 号联邦法律（2024 年 8 月 8 日签署，9 月 1 日生效），该法授权俄央行在受控沙盒内运行加密结算试点。
- 该框架严格限定于外贸跨境结算，俄罗斯国内仍禁止使用加密货币支付，卢布仍是唯一法定货币。
- 实际可用性取决于交易对手、钱包、交易所、托管方和流动性提供商的制裁合规审查，目前尚无公开的获批参与者名单或结算规模数据。
- 俄罗斯国家杜马于 2026 年 4 月一读通过进一步加密监管法案，拟扩大 ELR 框架并建立持牌运营商制度。
📑 文章目录
- 法律框架：第 223-FZ 号联邦法律 — ELR 的法律基础与核心机制
- 监管架构与合规要求 — 俄罗斯央行的角色与多部门协调
- 适用范围与限制条件 — 谁可以用、什么币种、什么场景
- 制裁合规风险与全球影响 — 交易对手面临的合规挑战
本文由 Aiying 艾盈合规团队原创，转载需授权。
俄罗斯央行近日确认，部分出口商和进口商可在实验性法律制度（ELR）下使用加密货币进行外贸协议项下的跨境结算。这一机制将加密结算从非正式替代路径转向受监管试验，但参与范围极其有限，且面临严峻的国际制裁合规挑战。
法律框架：第 223-FZ 号联邦法律
立法背景与进程
第 223-FZ 号联邦法律于 2024 年 7 月 30 日由国家杜马通过，8 月 2 日经联邦委员会批准，8 月 8 日由总统签署并公布，9 月 1 日正式生效。该法修订了俄罗斯中央银行法、外汇管制法、国家支付系统法、有组织交易法、ELR 法和数字金融资产法等六部法律，核心目的是为加密资产在特定外贸场景下的使用提供法律通道。
值得注意的是，该法并未赋予加密货币在俄罗斯境内的一般支付权利。卢布仍是俄罗斯联邦境内唯一法定货币，加密货币的国内支付和零售使用仍被禁止。俄罗斯央行多次强调，允许数字资产用于国内支付可能破坏货币稳定和有效监管。
ELR 的核心机制
ELR 本质上是一个受控监管沙盒，由俄罗斯央行批准并监督运行。其运作方式如下：
- 批准边界：俄罗斯央行审批 ELR 项目方案，设定运营范围和参数。
- 授权组织：项目指定一家获授权机构，促成 ELR 参与者之间的交易。
- 外贸焦点：框架围绕跨境结算设计，不覆盖国内零售支付。
- 受控期限与参与：俄罗斯央行表示参与者数量和持续期限均受限。
监管架构与合规要求
俄罗斯央行的核心角色
俄罗斯央行在 ELR 运行中扮演多重角色：作为金融市场沙盒监管者审批方案，作为参与者资质审核方决定准入资格，以及作为交易监控和合规执法机关确保规则得到遵守。
多部门协调机制
俄罗斯央行的 ELR 审批不是单边行为。法律要求与以下联邦机构协调：
- Rosfinmonitoring（联邦金融监督局）：负责反洗钱和反恐融资合规。
- 联邦安全局（FSB）：负责国家安全相关风险评估。
- 金融市场政策主管机构：负责宏观调控政策一致性审查。
法律同时扩展了 ELR 风险评估和监控要求，覆盖国家安全、国防、金融稳定、经济安全、关键信息基础设施保护、数据保护和 AML/CFT 目标等多项维度。这些保障措施使得 ELR 与一般性加密货币牌照制度有着本质区别。
适用范围与限制条件
谁可以使用
仅限被俄罗斯央行选定的出口商和进口商参与。目前尚无公开资料显示获批 ELR 参与者名单、许可资产组合、交易对手或结算规模。俄罗斯央行 2024 年工作报告中确认已启动首个 ELR 项目，但未披露参与者信息和具体交易数据。
什么场景适用
根据第 223-FZ 号法律，加密结算适用于俄罗斯居民与非居民之间关于货物、工程、服务、信息和知识产权的外贸合同。法律的修订条款允许 ELR 方案规则调整外汇管制对数字货币支付的处理方式，同时允许对国家支付系统和有组织交易的相应规则进行适应性修改。
2026 年立法扩展
2026 年 4 月，俄罗斯国家杜马一读通过了进一步的加密监管法案（法案编号 1194918-8），拟建立加密货币流通规则、市场参与者资质标准和持牌运营商制度。根据该法案：
- 合格投资者：投资限制较少。
- 非合格投资者：须通过适宜性测试，并在监管机构设定的年度限额内购买加密资产。
- 持牌运营商：俄罗斯央行将负责许可运营商的审批和监督。
这一立法趋势表明，俄罗斯的加密策略是在严格国家控制下，为外贸和高端投资需求开辟有限通道，而非全面开放加密市场。
制裁合规风险与全球影响
交易对手面临的挑战
ELR 框架虽为俄罗斯外贸提供了替代性结算通道，但实际可用性受制于一系列外部因素：
- 交易对手合规审查：外国贸易伙伴可能因规避对俄制裁的法律风险而拒绝接受加密结算。
- 中介机构制裁筛查：钱包提供商、交易所、托管方、流动性提供商需对俄罗斯相关交易进行筛查，许多国际持牌机构为降低制裁风险已主动限制涉俄交易。
- 二级制裁风险：2024 年以来，多个俄罗斯主要贸易伙伴国的银行因二级制裁风险已收紧对俄支付通道。
- 流动性限制：加密货币的托管、交易监控和价格波动也为实际使用增加了操作难度。
对全球加密合规格局的意味
俄罗斯 ELR 是全球加密合规版图中的一个特殊案例。它既不是全面拥抱加密货币，也不是完全禁止，而是以“国家沙盒”模式在严格监控下使用加密资产服务于地缘经济和外贸需求。对于亚太持牌机构而言，值得关注的是：
- 俄罗斯 ELR 的出现可能促使其他受制裁国家效仿，形成”加密结算实验区”的扩散效应。
- 国际制裁合规机构（OFAC、FATF）可能因此更新针对加密结算的合规指引和执法标准。
- 持有国际加密牌照的机构需在合规框架中增加对 ELR 相关交易的识别和筛查机制。
常见问题（FAQ）
个人投资者能否通过俄罗斯 ELR 进行加密交易？
不能。ELR 当前的适用范围仅限于俄罗斯央行选定的外贸企业跨境结算场景，个人投资者和国内零售用户均不在参与范围内。2026 年新法案拟为合格投资者和非合格投资者开放有限投资通道，但该法案尚处立法初期，距离生效实施仍有较长时间。
俄罗斯 ELR 是否会成为规避国际制裁的工具？
这是一个高度敏感的问题。ELR 框架本身要求参与者遵守俄罗斯的反洗钱和反恐融资法规，但并未纳入国际制裁合规标准。实际运作中，由于多数国际加密交易所和托管机构为避免触犯 OFAC 等制裁法规已主动限制涉俄交易，ELR 的实际支付通道将受到严重制约。西方监管机构对俄罗斯加密结算通道持密切关注态度，交易对手方需审慎评估制裁合规风险。
本文基于以下信源撰写：吴说区块链/CryptoSlate（2026-06-26）、CryptoSlate 法律档案、Cointelegraph（2026-05-25）、俄罗斯央行官方声明（2024-07-30）。