核心摘要
- ESMA于2026年7月1日发布公开声明，要求未获MiCA授权的加密资产服务提供商立即启动有序退出程序，同时保障客户利益和市场完整性。
- 三大核心义务：立即停止新客开户和营销活动；服务限缩至出售/转移/平仓所需；向客户清晰、及时、反复通报退出计划和时间表。
- 退出全流程维持有效AML/CFT管控（含CDD、交易监控、制裁筛查、可疑交易报告、记录保存），非欧盟实体禁止通过B2B渠道间接服务欧盟客户。
- ESMA与各国主管机构将协调监控重要跨境未获牌CASP的退出进度，必要时采取协调执法行动。
- 未获牌CASP客户不受MiCA投资者保护框架覆盖，ESMA建议消费者迅速将资产转移至获牌CASP或自托管钱包。
文章目录
- 声明背景：MiCA过渡期终结后的制度真空 — 3000+旧注册商缩减至280家持牌CASP，未获牌实体面临15M或12.5%年营业额罚款
- 三大退出义务拆解：停止—限缩—沟通 — 新客禁令、资产处置窗口、客户通报时间线三重操作要求
- 全流程AML/CFT管控：退出不等于放松 — 制裁筛查、交易监控、STR报告在退出期间维持全效运行
- 跨境执法协调：非欧盟实体的长臂管辖 — 禁止通过B2B外包间接服务欧盟客户，ESMA与EBA/AMLA三方联动
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2026年7月1日，随着欧盟《加密资产市场监管条例》（MiCA）18个月过渡期正式终结，欧洲证券和市场管理局（ESMA）发布了一份具有监管强制执行力的公开声明，首次系统性地阐明了未获MiCA授权的加密资产服务提供商在退出欧盟市场时必须遵守的操作标准。这份声明不仅是程序性指引，更标志着MiCA从「宽限期内的制度建构」进入「牌照执法期」（ESMA，2026-07-01）。
声明背景：MiCA过渡期终结后的制度真空
从3000+到280：牌照筛选的量化冲击
MiCA过渡期结束前，欧洲市场曾有超过3000家加密资产服务提供商在各成员国旧有的国家注册制度下运营。截至2026年7月3日，ESMA的MiCA登记册仅列出280家获授权CASP——约17%的原市场参与者取得了MiCA牌照。德国以58家获牌机构居首，法国31家，荷兰26家；波兰、希腊、匈牙利、葡萄牙和罗马尼亚在截止日前未发出任何MiCA牌照（新浪财经，2026-07-09）。
未获牌机构面临的行政罚款最高可达1500万欧元或年营业额的12.5%（以较高者为准）。这一罚款上限使未获牌继续运营的法律风险急剧升高，迫使大量原市场参与者进入退出程序。ESMA声明即是在此背景下，为无序退出可能引发的客户资产损失和系统性风险提供操作锚点。
比利时FSMA的先行执法
ESMA声明发布一周内，比利时金融服务与市场管理局（FSMA）率先执法，将Aurum Foundation、Bankbit、BitHF Pro、DZago、Global Dynamic Trade和ZeriaFunding六家未获牌CASP列入官方警告名单（EconoTimes，2026-07-07）。FSMA特别指出，列入警告名单不等于认定欺诈，但明确标注这些实体缺乏MiCA合规保障，消费者应避免与之交易。
三大退出义务拆解：停止—限缩—沟通
第一层：立即停止新客户获取
ESMA要求未获牌CASP立即停止接纳新的欧盟客户，不得开设新的客户关系或账户，并停止所有营销活动和客户招揽。这一禁令覆盖零售客户和机构客户，不因客户类型不同而有例外。
第二层：服务限缩至退出必需
未获牌CASP的服务范围须限缩至出售或转移加密资产、重新配置资产、关闭仓位所必需的操作。客户资产托管仅可在完成有序退出的严格必要期限内继续。这意味着未获牌实体不得在此期间开展新的交易撮合、做市或借贷活动。
第三层：清晰、及时、反复的客户通报
ESMA对客户沟通的要求极为具体：CASP须向客户（零售和机构）清晰、及时、反复地通报资产保护措施和退出计划，让客户知晓处置、转移、重新配置或关闭仓位的时间表。通讯中必须包含自动关闭剩余仓位的截止日期及客户保护要求的相关信息。这一要求实质上强制未获牌CASP承担退出期间的信息披露义务，以降低客户因信息不对称遭受损失的风险。
全流程AML/CFT管控：退出不等于放松
六项持续执行的合规义务
一个关键的制度细节是：退出过程不豁免AML/CFT义务。ESMA明确要求未获牌CASP在退出全流程维持有效管控，具体包括：
- 客户尽职调查（CDD）：退出期间转移资产仍需完成CDD
- 交易监控：异常交易识别机制须持续运行
- 限制性措施和制裁名单筛查：不得因退出而跳过制裁检查
- 可疑交易和活动报告（STR/SAR）：报告义务继续有效
- 记录保存要求：退出期间所有操作须完整留档
- 资金转移和加密资产转移的可追溯性义务：符合适用法律要求
当客户被迁移到MiCA获牌CASP时，接收CASP须完成所有必要的准入程序，包括CDD和适用法律框架要求的其他AML/CFT检查。这意味着客户资产从「未获牌平台」到「获牌平台」的转移不是简单的数据搬运，而是一次完整的合规重新准入。
跨境执法协调：非欧盟实体的长臂管辖
B2B外包禁令
ESMA特别提醒：在欧盟境外设立的CASP不得向欧盟客户提供MiCA服务或招揽欧盟客户，且这一禁令同等适用于B2B场景。MiCA明确禁止CASP将特定服务（尤其是托管服务）外包或委托给未获CASP授权的实体，即便双方属于同一公司集团。
这一规则的核心法理在于：保护水平的适用对象是获牌的特定法人实体，而非该实体所属的集团或品牌。消费者如果与未获牌集团关联实体签约，即使其品牌名称与获牌实体相同，也不受MiCA投资者保护框架覆盖。
ESMA与各国主管机构的协调监控
ESMA声明披露，该机构与各国主管机构已与相关实体直接接洽，并将协调监控重要跨境未获牌CASP是否无延迟退出。ESMA将与EBA和AMLA三方协作，在ESMA合作框架内，各国主管机构可在过渡期后必要时对未获牌CASP采取协调执法行动。
此外，ESMA还发布了消费者警示：建议欧盟加密用户通过ESMA登记册验证其服务商的MiCA授权状态，如发现未获牌，应迅速将加密资产转移至获授权CASP或自托管钱包（CONSOB，2026-07-01）。
常见问题（FAQ）
如果我的加密资产存放在一个未获MiCA牌照的平台，我现在应该怎么做？
根据ESMA指引，您应当：首先，在ESMA MiCA登记册上验证平台的授权状态；如果确认未获牌，应尽快将资产转移至获授权CASP或自托管钱包；在转移过程中，密切关注平台发出的退出时间表通知，确保在自动关闭仓位的截止日期前完成操作。需要注意，未获牌平台的资产不受MiCA客户资产保护机制覆盖，如果平台在退出过程中出现运营问题，维权渠道有限。
非欧盟交易所在过渡期后还能否通过B2B合作向欧盟客户提供服务？
不能。ESMA声明明确指出，MiCA禁止CASP将托管等关键服务外包给未获授权实体，这一禁令覆盖B2B场景和同集团内部外包安排。只有获得完整MiCA授权的CASP才能在欧盟市场提供受监管加密资产服务。非欧盟实体通过所谓的「反向招揽」豁免的可能性也已被ESMA在2025年2月发布的指引中大幅限缩。
来源：
- ESMA Public Statement: Unauthorised CASPs Wind-Down，2026-07-01
- ESMA Public Statement (Full Text via CNMV)，2026-07-01
- CONSOB: End of MiCA Transitional Period，2026-07-01
- EconoTimes: Belgium FSMA Warns Six Unauthorized Firms，2026-07-07
- 新浪财经：MiCA落地一周加密市场重新洗牌，2026-07-09