AMLA 主席警告 MiCA 过渡期后客户迁移 AML 风险：持牌 CASP 的合规压力测试

核心摘要

AMLA 主席 Bruna Szego 在欧洲议会 ECON 委员会简报中警告：MiCA 过渡期结束后，大规模客户迁移可能给持牌 CASP 的 AML 合规体系带来重大压力

MiCA 18 个月过渡期已于 2026 年 7 月 1 日到期，未获牌照的 CASP 须立即停止欧盟业务并执行有序清退计划

持牌 CASP 在吸纳清退平台的迁移客户时，面临 onboarding 激增带来的 CDD/EDD 资源瓶颈

AMLA 将扩展区块链分析能力，并在年底前发布加密行业洗钱风险及成员国监管实践差异报告

2028 年起 AMLA 将直接监管 40 家高风险跨境实体，2027 年 Q1 启动首批遴选

📑 文章目录

Szego 的核心警告 — 客户提取潮与 onboarding 压力的双重冲击
MiCA 过渡期结束后的监管格局 — 未持牌 CASP 的清退义务与执行时间线
AMLA 的下一步监管计划 — 区块链分析扩展与年底风险报告
对持牌 CASP 的合规启示 — 如何在客户迁移中维持 AML 标准

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2026 年 7 月 15 日，欧盟反洗钱与反恐怖融资管理局（AMLA）主席 Bruna Szego 在欧洲议会经济与货币事务委员会（ECON）简报会上发出明确警告：MiCA 过渡期于 7 月 1 日正式结束后，未获牌照的加密资产服务提供商（CASP）被迫清退所引发的大规模客户迁移，可能给已持牌 CASP 的 AML 合规体系带来严峻考验。

Szego 的核心警告：客户提取潮与 onboarding 压力的双重冲击

“客户会急于提取”

Szego 在简报中指出两个并行的风险点。第一，正在清退欧盟业务的未持牌 CASP 面临客户集中提取资产的压力：”因为我们知道客户会急于提取（withdraw），这将给这些 VASP 带来额外压力。”第二，持牌加密公司在吸纳从清退平台迁移过来的新用户时，可能遭遇onboarding 能力瓶颈。

Szego 敦促所有加密服务提供商在过渡期内”保持高效的合规程序”。她强调，已持牌 CASP 必须在承接迁移客户时应用严格的 onboarding 流程，确保完全符合适用的 AML/CFT 要求。

ESMA 的先期指引

欧洲证券与市场管理局（ESMA）在此前已多次发布指引。根据 ESMA 要求，未获 MiCA 授权的 CASP 必须在 7 月 1 日前制定“可操作、可信且可立即执行”的清退计划（wind-down plan），确保在不给客户造成不当经济损失的前提下完成退出。清退计划应包括将客户加密资产转移至持牌 CASP 或客户自托管钱包的安排。此外，ESMA 明确禁止 CASP 将托管等核心服务外包给未持牌的第三方实体。

MiCA 过渡期结束后的监管格局

硬性截止日与合规落差

MiCA 的 CASP 授权制度于 2024 年 12 月 30 日全面生效，但第 143 条允许成员国为已按既有国家法律运营的 CASP 提供最长 18 个月的过渡期。该过渡期已于 2026 年 7 月 1 日正式到期，且不得延期。截至目前，超过 40 家 CASP 已获得 MiCA 牌照，据估计约 65% 的欧盟加密企业在 2025 年 Q1 已报告合规。但仍存在一个不可忽视的”长尾”——尚未完成授权的 CASP 必须立即停止所有欧盟业务。

违规后果

未经授权继续提供加密资产服务的实体面临严厉处罚：最高 500 万欧元或年营业额的 5%，外加停止令、牌照撤销、刑事责任以及对管理人员的制裁。

AMLA 在过渡前的预警

在 MiCA 过渡期截止前，AMLA 已发布一份咨询说明，专门警告加密公司在过渡期结束时面临的洗钱风险。该说明为两类机构分别提供了指引：对于清退欧盟业务的机构，要求在退出过程中全程维护 AML 控制；对于吸纳新客户的持牌机构，要求确保 onboarding 流程符合 MiCA 及 AML 法规的全部要求。

AMLA 的下一步监管计划

区块链分析能力扩展

Szego 透露，AMLA 正在扩展其区块链分析能力，以加强对 CASP 的监管覆盖。这一举措与 AMLA 此前将加密资产和新型支付渠道定性为”特别高的洗钱和恐怖融资风险”的立场一致。增强的链上分析工具将使 AMLA 能够更有效地追踪跨 CASP 的资金流动模式，识别系统性风险。

年底风险报告

AMLA 计划在年底前发布一份关于加密行业洗钱风险及成员国监管实践的专题报告。该报告将评估成员国监管机构对 CASP 的监督方式，并识别各国监管实践之间的差异。Szego 表示，AMLA 将利用报告结论与各国监管机构协调后续工作，推动欧盟范围内的 AML 监管趋同。

直接监管路线图

AMLA 的监管权限正在逐步升级。根据其《单一规划文件》（SPD），2026 年 Q1 AMLA 启动数据收集以校准风险模型；2027 年 Q1 将遴选首批 40 家高风险跨境实体；2028 年起开始直接监管。在直接监管启动之前，AMLA 通过间接监管模式——制定通用的监管方法论和工具包供各国监管机构使用，并进行监管趋同审查——来施加影响力。

对持牌 CASP 的合规启示

三项紧迫任务

对于已获 MiCA 牌照的 CASP，Szego 的警告至少指向三项紧迫的合规任务：

第一，评估 onboarding 承载能力。如果清退平台的客户流量超出预期，合规团队的 CDD/EDD 处理能力可能成为瓶颈。持牌 CASP 应提前进行压力测试，评估在客户量激增 50% 或 100% 的情况下，KYC 流程、交易监控系统和 STR 报告机制是否仍能保持有效性。

第二，加强客户风险分类。从清退平台迁移的客户群体可能包含较高比例的”监管跳级”用户——即在前平台因合规审查不通过而被限制的用户。持牌 CASP 应对迁移客户应用不低于新客户的尽职调查标准，并对来自未持牌平台的批量迁移设定专项风险评估。

第三，为 AMLA 的直接监管做好准备。虽然 2028 年才是 AMLA 直接监管的起点，但年底的风险报告和后续的监管趋同审查已经在为这一过渡铺路。持牌 CASP 应利用 2026-2027 年的时间窗口完善 AML 治理框架，特别是区块链交易追溯能力和跨司法管辖区报告机制。

从被动合规到主动合规

Szego 的发言传递了一个清晰的信号：AMLA 不会满足于各家 CASP 的”书面合规”——它正在建立直接验证合规有效性的能力。对于持牌 CASP 而言，过渡期结束不是终点，而是更高强度监管审查的起点。

来源：

欧盟

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