巴西「隐秘资金流」行动：金融科技平行银行涉案46亿美元，加密合规监管再升级

核心摘要

巴西联邦警察（PF）于 2026 年 5 月 28 日发起「Fluxo Oculto（隐秘资金流）」行动，这是 2025 年「Carbono Oculto」行动的延续，针对燃油行业税务欺诈及其地下金融网络

调查涉及 6 家金融科技公司充当”平行银行”，四年间累计转移资金超过 260 亿雷亚尔（约 46 亿美元）

其中加密货币交易金额达 3.65 亿雷亚尔（约 6,500 万美元），被转移至已受税务犯罪调查的钱包地址

巴西联邦税务局（RFB）通过 e-Financeira 电子申报系统识别异常资金流，联合 ANP、Gaeco 等多部门在圣保罗、巴拉那等 5 个州执行 59 项搜查令

案件揭示金融科技机构在缺乏合规管控时充当犯罪资金通道的系统性风险，对巴西支付机构（IP）与数字银行牌照监管具有深远影响

📑 文章目录

行动背景与涉案规模 — Fluxo Oculto 行动的起源、涉案金额与犯罪网络结构
金融科技”平行银行”模式剖析 — 6 家被调查机构的运作机制与合规缺口
对巴西牌照监管格局的影响 — 执法行动如何重塑巴西支付机构与加密合规标准
常见问题（FAQ）

本文由 Aiying 艾盈合规团队原创，转载需授权。

2026 年 5 月 28 日，巴西联邦警察联合联邦税务局（RFB）、国家石油天然气与生物燃料局（ANP）以及检察院有组织犯罪特别行动组（Gaeco），发动代号为「Fluxo Oculto」的大规模执法行动。此次行动不仅是 2025 年「Carbono Oculto」的延续，更是巴西历史上针对燃油行业涉加密资产洗钱网络规模最大的联合打击之一。

行动背景与涉案规模

从燃油掺假到加密洗钱

调查显示，涉案犯罪集团在过去四年间形成了完整的欺诈链条：首先通过以工业用途名义零税采购石脑油等溶剂，在分销站非法掺入车用燃油后通过犯罪集团控制的加油站销售，造成超过 2 亿雷亚尔的税收损失（Livecoins，2026-05-30）。在此基础上，集团利用 6 家金融科技公司构成的地下结算网络清洗非法所得。

核心数据

据巴西联邦税务局秘书 Dario Durigan 在行动发布会上披露，e-Financeira 电子金融申报系统在识别异常资金流方面发挥了关键作用。具体数据如下：

四年累计转移资金：超过 260 亿雷亚尔（约 46 亿美元），由 6 家被调查的金融科技公司处理
加密货币交易：3.65 亿雷亚尔（约 6,500 万美元）被转移至关联人员钱包
单一支付机构现金存款：一家机构在调查期间收取了 10 亿雷亚尔纸币现金存款
三家金融科技近 12 个月转账：报告了 80 亿雷亚尔资金划转
投资基金隐匿金额：通过投资基金隐藏的资金达 2.05 亿雷亚尔，14 个月内增长 200%

金融科技”平行银行”模式剖析

封闭结算网络与混合账户

被调查的 6 家金融科技公司并未持有银行牌照，但实质上充当了”平行银行”的角色。其运作模式包括三个关键环节：

第一，封闭式支付/结算网络。这些机构在合谋加油站之间搭建内部清算系统，使资金在封闭生态内流转，规避传统银行体系的反洗钱监控。

第二，混合账户（pooled accounts）。通过将多来源资金汇集至统一账户，人为模糊资金来源，使执法机关难以追踪单一交易的原始出处。

第三，合规控制的系统性缺失。据巴西联邦税务局指出，6 家机构中仅 3 家提交了 e-Financeira 申报，其余 3 家完全未履行强制报告义务，将面临税务审计部门的严厉处罚。这种合规真空正是犯罪资金得以畅通无阻的结构性原因。

从法币到加密资产的链路

犯罪资金经过金融科技平台清洗后，部分以加密资产形式转移至已在税务犯罪调查中的关联人员钱包。这一环节凸显了加密资产在跨境资金转移中的特殊角色——其去中心化特性使传统银行间协查机制难以奏效，而巴西当前对虚拟资产服务商（VASP）的监管框架尚在完善之中。

对巴西牌照监管格局的影响

支付机构（IP）合规门槛或将提升

此次行动直接影响巴西支付机构（Instituição de Pagamento, IP）的监管预期。巴西央行（BCB）此前已对支付机构建立了一系列合规要求，但本案暴露出在闭环结算网络和混合账户场景下，传统 KYC/AML 手段的盲区。预计 BCB 将加强对支付机构交易监控系统的专项检查，特别是针对大额现金存款和跨机构资金归集行为。

金融科技牌照审查趋严

6 家被调查机构的具体名称虽未公开，但其”科技公司”身份暗示了监管套利的典型路径：以技术平台自居，实则从事金融中介业务。巴西《第 14,478/2022 号法律》（加密资产法）已将虚拟资产服务商纳入监管范围，但执行层面仍存在牌照认定边界模糊的问题。此次行动可能加速巴西央行与证券交易委员会（CVM）在金融科技牌照分类上的协调立法。

加密资产追踪能力升级信号

值得注意的是，巴西联邦税务局通过 e-Financeira 系统成功识别加密资产关联交易，表明税务部门已具备法币-加密资金流的交叉比对能力。对于在巴西运营或计划进入巴西市场的持牌加密机构而言，这意味着更高的交易报告义务和更严密的税务合规审查（吴说区块链，2026-05-30）。

常见问题（FAQ）

巴西金融科技公司需要哪些牌照方可合法运营支付服务？

根据巴西央行（BCB）第 4,282/2013 号决议及后续规范性文件，从事支付服务的机构须以支付机构（IP）身份获得 BCB 授权，按业务类型分为发卡机构、收单机构、支付发起服务商（PISP）和电子货币发行商四类。若涉及加密资产交易或托管，还需遵守第 14,478/2022 号法律对虚拟资产服务商的额外合规义务，包括向 COAF（金融活动控制委员会）提交可疑交易报告。

巴西联邦税务局的 e-Financeira 系统对中国出海金融科技机构意味着什么？

e-Financeira 是巴西税务局的电子金融信息申报系统，要求金融机构和支付机构按月度/半年度提交客户金融交易数据。本案表明该系统已具备识别法币与加密资产之间资金流动的能力。在巴西运营的持牌机构应确保所有涉及加密资产入金/出金的交易链路在税务申报中完整覆盖，尤其是法币入金-购币-提币的完整生命周期。

来源：

巴西