核心摘要
- 加纳央行（Bank of Ghana）于 2026 年 6 月 12 日发布监管指令（BG/GOV/SEC/2026/14），要求所有受监管金融机构立即停止为加密平台提供的未授权外币钱包（主要为美元钱包）提供银行转账、支付卡、结算等支持服务。
- 指令法律依据为《2019 年支付系统与服务法》（Act 987）与《2006 年外汇法》（Act 723），央行明确声明相关加密平台未获授权开展此类业务。
- 该指令发生在加纳《2025 年虚拟资产服务提供商法》（Act 1154）通过近六个月后，但 VASP 牌照申请指南与费用标准至今未落地，形成”立法已就位、牌照未发放”的监管真空。
- 加纳 2023 年 7 月至 2024 年 6 月加密交易规模超30 亿美元，超 100 家加密企业在 VASP 法通过后注册运营；银行支付通道切断将直接冲击用户入金与提现渠道。
- 违规金融机构将面临监管制裁或执法行动；央行同时设立 VASP 注册支持台（vasp@bog.gov.gh），牌照申请页面预计 2026 年 Q3 末上线。
📑 文章目录
- 监管指令核心内容 — 适用范围、禁止行为与法律依据
- VASP 立法与牌照发放的时间线矛盾 — Act 1154 已通过但操作框架缺位
- 外汇管制逻辑与 30 亿美元加密市场 — 央行保护赛地（Cedi）汇率的深层动机
- 西非加密监管的执法先行范式 — 从尼日利亚到加纳的区域监管共振
- 对持牌与拟申请机构的关键信号 — 合规方向与窗口期判断
本文由 Aiying 艾盈合规团队原创，转载需授权。
2026 年 6 月 12 日，加纳央行（Bank of Ghana，BoG）发布了一份引起西非加密与支付行业广泛关注的监管指令（Notice No. BG/GOV/SEC/2026/14），要求全国银行、专业存款机构（SDTI）、电子货币发行商（EMI）、支付服务提供商（PSP）及其他受监管金融机构，立即停止为面向加纳用户的未授权外币钱包服务提供任何形式的金融基础设施支持。该指令由央行秘书 Aimee Vyda Quashie 签署，明确指向加密平台提供的美元计价钱包服务，并援引两项核心法律作为执法依据。对于关注非洲加密支付牌照与合规路径的机构而言，这是一次典型的”立法框架已就位但牌照操作层面未落地”的监管先行信号。
一、监管指令核心内容
适用范围与禁止行为
指令的覆盖范围极为广泛，从传统商业银行到电子货币发行商、从支付卡收单机构到移动货币运营商，整个金融服务价值链均被纳入合规义务主体。具体禁止行为包括：
- 资金通道切断：不得建立或维持任何为未授权外币钱包提供入金、运营、结算或客户访问便利的安排；
- 支付基础设施撤回：涉及银行转账、支付卡、卡收单基础设施及清算通道的全部上游支持须立即终止；
- 存量业务清理：目前已为相关加密平台提供银行、支付、卡收单或清算服务的机构，须立即采取措施终止该等服务，而非仅停止接受新交易。
央行特别指出，这些加密平台提供的美元钱包服务允许加纳用户以数字方式持有和转移外币，绕过了传统银行体系的监管审查——这正是触发此次监管行动的核心关切。
法律依据：Act 987 与 Act 723
指令明确援引两项加纳金融法律：
- 《2019 年支付系统与服务法》（Payment Systems and Services Act, 2019, Act 987）：该法授权央行对支付系统、支付服务提供商及电子货币发行实施许可与监督。任何涉及支付通道、清算结算的服务安排均须获得央行授权；
- 《2006 年外汇法》（Foreign Exchange Act, 2006, Act 723）：该法规定了外汇交易的授权框架。以外币计价的钱包服务本质上涉及外汇持有与转移，落入该法管辖范围。
央行在指令中明确声明：”相关加密平台尚未获得加纳央行授权从事此类活动。”并警告，未遵守指令的金融机构可能面临”监管制裁或执法行动”——措辞力度表明这是一次具有强制执行力的监管行动，而非建议性指引。
值得注意的是，央行同时披露了VASP 注册支持台的联系渠道（vasp@bog.gov.gh），并提示机构如需澄清指令内容可联系该支持台。这表明央行在收紧支付通道的同时，仍保留了与行业沟通的窗口。
二、VASP 立法与牌照发放的时间线矛盾
Act 1154 已通过但操作框架缺位
此次指令发布的一个关键背景是加纳的加密监管立法进程。2025 年 12 月 22 日，加纳议会通过《虚拟资产服务提供商法案》（Virtual Asset Service Providers Bill, 2025），同年 12 月 31 日由总统 John Dramani Mahama 签署成为法律（Act 1154），正式将虚拟资产服务纳入监管框架。该法构建了 BoG、证券交易委员会（SEC）与金融情报中心（FIC）三方联合监管架构：
- 央行（BoG）：设立虚拟资产部门（Virtual Assets Department, VAD），主导 VASP 注册与监督；
- SEC：负责涉及证券属性的虚拟资产监管；
- FIC：负责反洗钱/反恐融资/反扩散融资（AML/CTF/PF）合规监督。
根据 SEC 与 BoG 在法案通过时发布的联合声明，两家监管机构承诺在 2026 年第一季度发布牌照申请指南与配套监管措施。然而截至本次指令发布（2026 年 6 月 12 日），牌照申请流程、费用标准与操作细则仍未落地——BoG 官网明确标注申请页面”预计 2026 年第三季度末上线”。
执法先行 vs 合规路径缺失
这一时间线矛盾造成了监管真空中的尴尬局面：Parliament 已经立法承认加密行业的合法性，超过 100 家加密企业在 VASP 法通过后注册运营，但这些企业目前处于”立法已就位但牌照不可得”的状态。央行的支付通道切断指令在牌照尚未发放之前先行落地，对于已注册但尚未获牌的加密平台而言，合规路径被实质性冻结。
这种”先禁止、再发牌”的模式并非加纳独有。加纳在 2025 年底的数字借贷行业整顿中采取了类似策略——大规模执法行动先行于分级合规路径落地之前。对于寻求在加纳开展加密支付或稳定币钱包业务的机构而言，理解这种监管节奏至关重要。
三、外汇管制逻辑与 30 亿美元加密市场
央行保护赛地汇率的深层动机
指令的经济逻辑是清晰的：以美元计价的加密钱包允许加纳用户持有和转移外币，实质上创建了一个平行于正规银行体系的外汇生态系统，削弱了央行对外汇头寸的监控能力和货币政策传导效力。加纳赛地（Cedi）近年来承受持续贬值压力，外汇储备管理是央行核心政策目标之一。任何允许本币绕过监管通道兑换为外币的机制，都在客观上构成了对外汇管制的挑战。
市场规模与影响范围
此次指令影响的并非小众市场。根据公开数据，2023 年 7 月至 2024 年 6 月间，加纳加密交易规模超过 30 亿美元，驱动力来自技术素养较高的年轻人口将加密资产同时用作对抗赛地贬值的价值储存工具和获取美元的替代通道。其中相当比例的交易量正是通过被此次指令瞄准的本地银行转账和移动货币支付通道完成。
对于依赖本地银行转账或移动货币入金的加纳加密用户而言，支付通道的切断将直接导致入金与提现渠道中断。央行以”监管制裁或执法行动”作为威慑，未明确具体处罚措施，这为银行提供了强大的合规激励——其结果是通道关闭的速度将快于行业适应速度。
四、西非加密监管的执法先行范式
从尼日利亚到加纳的区域监管共振
加纳的这一监管动作并非孤例，而是西非地区正在形成的加密监管范式的一部分：
- 尼日利亚：央行与 SEC 并行构建加密监管框架，同样以保护奈拉（Naira）汇率稳定和打击未授权美元流动为核心诉求。2024 年以来，尼日利亚央行对币安等平台的执法行动与加纳此次支付通道切断在逻辑上高度一致——监管入口而非资产本身，通过切断本地银行基础设施限制加密访问，而非直接禁止持币；
- 监管逻辑共性：不禁止加密资产的所有权，而是通过控制法币与加密之间的转换通道来实现监管目标。这一策略在操作上比直接禁止加密资产更为可行，因为它依托的是监管机构对持牌金融机构的直接管辖权。
加纳央行在指令中同时提及 VASP 注册支持台的做法，表明其并非意图全面扼杀加密创新，而是试图在牌照制度到位之前先清理未授权运营——问题在于牌照制度本身尚不存在。
五、对持牌与拟申请机构的关键信号
合规方向与窗口期判断
此次指令对三类市场参与者释放了不同的信号：
- 已与加纳银行/支付机构建立合作关系的加密平台：需评估现有支付通道安排是否落入指令覆盖范围，并准备支付基础设施替代方案。在 VASP 牌照正式开放申请前，以加纳本地机构名义运营的支付通道面临即刻的合规风险；
- 拟在加纳申请 VASP 牌照的机构：需密切关注 BoG VASP 注册页面（预计 2026 年 Q3 末上线）的开放时间表。VASP 法下的合规主体范围涵盖虚拟资产钱包提供商、交易平台、投资顾问、稳定币发行方及资产代币化服务商等，覆盖范围广泛；
- 在加纳提供支付或电子货币服务的持牌金融机构：应立即审查现有加密平台合作关系，评估是否涉及外币计价钱包的资金通道支持，并在必要时联系 BoG VASP 支持台（vasp@bog.gov.gh）获取合规澄清。
一个关键观察窗口是 2026 年 Q3：届时 BoG 牌照申请页面上线后，从”执法先行”向”牌照可及”的过渡速度，将决定加纳加密合规市场的开放节奏。在此之前，支付通道的合规状态将保持高度不确定。
常见问题（FAQ）
加纳是否禁止加密货币？
否。加纳未禁止加密货币的持有或交易。2025 年 12 月通过的《虚拟资产服务提供商法》（Act 1154）正式承认了加密行业的合法性。但本次央行指令明确要求金融机构不得为未获授权的加密平台提供支付基础设施支持，实际上在牌照发放之前切断了法币-加密的转换通道。
加纳 VASP 牌照何时可以申请？
根据 BoG 官网信息，VASP 牌照申请页面预计在 2026 年第三季度末上线，具体申请流程与费用标准届时分阶段公布。目前的法规基础（Act 1154）已经就位，但操作层面的牌照制度尚未启动。在此期间运营的加密平台处于监管灰色地带——法律框架存在但牌照不可得。
本文基于以下信源独立撰写：加纳央行监管指令 Notice No. BG/GOV/SEC/2026/14（Adomonline 报道，2026-06-15）；The Vaultz News 深度分析，2026-06-14；Techmoonshot 监管逻辑解读，2026-06-15；加纳央行虚拟资产监管框架官方页面；加纳 SEC VASP 法案通过联合声明，2025-12-29。