美国众议院筹款委员会推出7项加密税收法案：挖矿质押税收递延与稳定币现金化税务处理全面改革

核心摘要

美国众议院筹款委员会于2026年6月5日传阅7项加密税收法案草案，涵盖挖矿质押、稳定币、借贷、洗售规则、慈善捐赠及自愿披露等六大领域。

核心法案PARITY Act允许矿工和验证者将区块奖励所得税递延最长5年，解决”幻影收入”双重征税问题。

稳定币支付将获现金等效税收待遇，日常零售交易中无需逐笔申报小额盈亏，依据已通过的GENIUS Act资产定义框架。

洗售规则（Wash Sale）将首次扩展至数字资产，限制税收损失收割策略；同时数字资产借贷不触发应税事件，利好DeFi机构。

听证会定于6月9日举行，两党合作推进，但立法窗口在国会会期中偏晚，仍面临搭载更大法案通过的路径不确定性。

📑 文章目录

立法背景与7项法案全景 — 从PARITY Act拆分到六大领域覆盖
PARITY Act：挖矿质押税收递延机制 — 最长5年递延与”幻影收入”终结
稳定币与数字资产借贷的税务突破 — 现金等效待遇与借贷非应税化
洗售规则扩展与市值计价会计 — 交易者群体的双重影响
立法前景与对亚太持牌机构的启示 — 时间窗口、搭载策略与全球税务合规趋势

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2026年6月5日，美国众议院筹款委员会（House Ways and Means Committee）正式传阅一套包含7项独立法案草案的加密税收立法包，这是继CLARITY Act市场结构立法之后，美国国会在数字资产监管领域的又一重大政策动作。该套法案将此前《Digital Asset PARITY Act》提案拆分为多个独立法案，分别针对挖矿与质押奖励的税收时点、稳定币交易的税务处理、数字资产借贷的应税事件认定、洗售规则的适用范围，以及慈善捐赠评估豁免等长期争议领域，试图为加密行业建立一套与证券税收体系接轨的联邦税制框架。

一、立法背景与7项法案全景

从PARITY Act到7项独立法案

据CoinDesk 6月5日报道（CoinDesk, 2026-06-05），众议院筹款委员会此次传阅的7项法案草案源自此前由两党议员共同推动的《Digital Asset PARITY Act》提案。筹款委员会选择将原综合提案按议题拆分为独立法案，这一策略使每项条款能够单独推进，避免因某一争议条款导致整体立法搁浅。

加密记者Eleanor Terrett率先披露了法案清单（Eleanor Terrett, X），6项已明确领域的法案分别覆盖：稳定币交易、挖矿与质押、加密借贷、洗售规则、慈善捐赠、自愿税务披露计划。第7项法案的具体领域在草案传阅阶段尚未完全公开。

两党合作的政治动力

Digital Chamber CEO Cody Carbone在草案传阅后发表声明（Coinfomania, 2026-06-05），欢迎委员会召开听证会，称其为”完善提案、推动两党税收努力向前”的关键机会。值得注意的是，这套税收法案的推进独立于CLARITY Act——如业内人士所指出：”我们不一定需要CLARITY Act才能推动税收法案前进“，这意味着即使市场结构立法因”不良行为者条款”和”非法金融保护”条款的谈判而受阻，税收改革仍可单独开辟立法路径。

参议员Cynthia Lummis此前多次尝试将小额加密交易免税条款附加到共和党的大型支出法案中，均未成功。本次众议院以独立法案形式推进，代表了一种更务实的立法策略。

二、PARITY Act：挖矿质押税收递延机制

“幻影收入”问题的终结

在当前美国税法下，矿工和验证者在获得区块奖励的那一时刻即需按公允价值确认应税收入——即便他们从未出售这些代币。这被行业称为”幻影收入“（Phantom Income）问题：纳税人在没有实际现金流入的情况下，被迫为尚未变现的资产缴纳所得税。

PARITY Act的核心条款正是针对这一痛点：允许矿工和验证者选择将新创建区块奖励的所得税递延最长5年（Coinfomania, 2026-06-05）。安永（EY）美洲加密与数字资产税务负责人Tom Shea评论称，质押奖励”仍然是数字资产税收中争论最激烈的话题之一”。如果该条款通过，仅此一项就足以成为年度最重要的加密税务新闻。

对矿业与质押服务商的实际影响

对于运营PoW矿场或PoS验证节点的机构而言，5年递延期意味着显著的现金流改善。以一家年挖矿收入1亿美元的大型矿企为例，按21%联邦企业税率计算，递延5年带来的现金流价值（按5%折现率）约为800万至1,000万美元。这也使美国在全球挖矿税收竞争力方面大幅领先——目前多数司法管辖区（包括香港、新加坡）对挖矿/质押收入的税务处理尚未有明确指引，美国此举可能成为全球标杆。

三、稳定币与数字资产借贷的税务突破

稳定币的现金等效待遇

草案为受监管的、挂钩美元的支付稳定币确立了类似现金的税收待遇。这意味着在日常零售交易中使用稳定币支付时，小额盈亏不再需要逐笔申报。该条款的法律基础来自已通过的GENIUS Act中的资产定义框架。

此项改革对支付机构和稳定币发行方具有直接利好：目前用户在每笔稳定币交易中理论上都需计算成本基础并申报资本利得/损失，这使稳定币作为支付工具在经济上不切实际。现金等效待遇将消除这一障碍，为USDC、PYUSD等合规稳定币在零售支付场景的大规模采用铺平监管道路。

数字资产借贷不触发应税事件

草案将传统证券借贷规则扩展至数字资产，明确规定数字资产借贷不自动触发应税事件。这是对DeFi借贷协议和机构级数字资产借贷业务的重大利好。在当前不确定的税务环境下，每一笔借贷交易都可能被IRS视为应税处置，导致机构不敢大规模参与链上借贷市场。

四、洗售规则扩展与市值计价会计

洗售规则首次覆盖加密交易

草案将传统证券的洗售规则（Wash Sale Rule）延伸适用于数字资产。一旦通过，投资者将不得在卖出亏损加密资产后的30天内回购”实质上相同”的资产并申报亏损抵扣。这意味着目前广泛使用的税收损失收割（Tax-Loss Harvesting）策略将受到严格限制。

对于活跃交易者和量化基金而言，这是7项法案中影响最大的条款之一。传统证券市场自1921年即实施洗售规则，加密市场长期处于监管真空。该规则的引入将使加密交易的税务处理正式与证券趋同。

市值计价会计的选择权

与之平衡的是，草案允许活跃交易者和交易商选择使用按市值计价（Mark-to-Market）的会计方法——该待遇在传统金融市场中已普遍可用。选择市值计价的交易者无需在每笔交易中单独计算成本基础，而是按年末持仓的市值变动统一确认损益，大幅简化合规流程。

五、立法前景与对亚太持牌机构的启示

时间窗口与搭载策略

筹款委员会将于2026年6月9日举行听证会讨论草案。尽管时间点在国会会期中偏晚，但今年仍有数项必须通过的法案（如国防授权法案、拨款法案）可作为加密税收条款的“搭载工具”。行业策略是将加密税收改革附加到这些”必须通过”的大型法案中，以绕过单独表决的政治阻力。

对亚太持牌机构的影响

美国加密税收框架的成型将对亚太持牌机构产生三个层面的影响：

第一，全球税收竞争力重塑。PARITY Act的5年递延期如获通过，将使美国成为全球最具吸引力的挖矿/质押税收司法管辖区之一。香港、新加坡、迪拜等亚太主要加密金融中心需密切关注，并在自身税收指引中做出回应，以维持对矿企和验证服务商的吸引力。

第二，跨境合规复杂度上升。美国对加密资产税务处理的系统化立法意味着FATCA和CRS框架下的加密资产信息交换将更加精细化。持有美国加密资产的亚太持牌机构需升级其税务报告系统，以应对美方日益详尽的数据要求。

第三，机构产品的税务结构设计。数字资产借贷非应税化和稳定币现金等效待遇为亚太机构设计跨境加密金融产品提供了更清晰的参照模板。例如，在香港持牌交易所向美国客户提供加密借贷产品时，可依据美国新规设计税务中性的交易结构。

常见问题（FAQ）

Q1：PARITY Act的5年递延期从何时开始计算？是否需要主动申请？

根据草案框架，递延期从区块奖励实际获得之日起算，纳税人需在当年报税时主动选择递延处理（类似于1031交换的选择权机制）。目前草案未设定递延金额上限。安永的Tom Shea建议矿企和验证服务商应提前准备区块奖励的逐笔记录系统，以便在法案通过后能够完整追溯历史奖励的获得时点和公允价值。

Q2：稳定币现金等效待遇是否适用于所有稳定币？算法稳定币（如USDe）是否包括在内？

草案明确限定为“受监管的、挂钩美元的支付稳定币”，法律依据来自GENIUS Act。这意味着只有符合GENIUS Act联邦监管框架的稳定币（如受OCC或美联储监管的发行方发行的产品）才能享受该待遇。算法稳定币和未在美注册的离岸稳定币（如部分非美司法管辖区的稳定币）很可能被排除在外，需等待进一步的实施细则。

本文基于以下一手及权威信源撰写：

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