核心摘要
- 德国两大银行网络——Sparkassen-Finanzgruppe（约 340 家储蓄银行）与DZ Bank 旗下合作社银行（约 650 家）——将向合计约 5,000 万零售客户直接提供加密货币交易服务。
- DZ Bank 已于 2025 年 12 月获得 BaFin 依据 MiCA 框架颁发的 CASP 授权，其 meinKrypto 平台支持 BTC、ETH、LTC、ADA 四种资产交易，已有数百客户使用。
- DekaBank 为储蓄银行网络开发的交易平台预计 2026 年夏季上线，均通过 Boerse Stuttgart Digital 提供流动性基础设施。
- 调查显示 71% 的合作社银行（2025 年 9 月，前一年为 54%）有意向私人客户提供加密服务，38% 德国人更信任主银行而非专业加密平台。
- MiCA 统一牌照框架是此次银行业加密化的核心推手——DZ Bank 的获批为全欧盟银行提供了一个可复制的合规模板。
📑 文章目录
- 双轨并进：德国银行业加密化的两大引擎 — DZ Bank 与 Sparkassen 的牌照路径与平台架构
- 从怀疑到拥抱：德国银行态度的四年转折 — 2022 年”不可计算风险”到 2026 年”客户留存必需”
- MiCA 框架下的牌照结构解析 — BaFin 授权机制与银行加密服务的合规边界
- 欧洲银行业的”德国模板”效应 — MiCA 统一牌照如何撬动全欧盟银行跟进入局
本文由 Aiying 艾盈合规团队原创，转载需授权。
2026 年 7 月，德国银行业迎来一个结构性转折：该国最大的两个银行网络——公共储蓄银行集团（Sparkassen-Finanzgruppe）与合作社银行体系（Genossenschaftsbanken，以 DZ Bank 为中央机构）——几乎同步宣布将向零售客户直接推出加密货币交易服务。这一举动不仅标志着德国传统银行业对数字资产态度的根本性转变，更是在 MiCA（加密资产市场法规）统一牌照框架下，银行持牌机构介入加密零售市场的首个大规模实践案例。
双轨并进：德国银行业加密化的两大引擎
DZ Bank 的 meinKrypto：已持牌、已运营
DZ Bank 是德国第二大银行（按资产规模）及合作社银行体系的中央机构，服务于约 650 家地方合作社银行（Volksbanken 和 Raiffeisenbanken）。该行于 2025 年 12 月获得德国联邦金融监管局（BaFin）依据 MiCA 框架颁发的加密资产服务提供商（CASP）授权，成为欧洲首批获 MiCA 牌照的系统重要性银行之一。
DZ Bank 的零售加密交易平台名为 meinKrypto，客户可直接通过现有银行账户买卖比特币（BTC）、以太坊（ETH）、莱特币（LTC）和卡尔达诺（ADA）。据 DZ Bank 产品专员 Markus Bärenfänger 透露，已有“数百名客户”在实际使用该服务，预计未来”将有三位数的银行”上线该产品。维尔茨堡合作社银行（Volksbank Raiffeisenbank Würzburg）作为首批上线方之一，其董事会成员 Claus Reder 表示“在熟悉的环境中交易，赋予了该服务一定的可信度”（Crypto Times，2026-07-04）。
Sparkassen 的 DekaBank 平台：夏季上线、规模最大
Sparkassen-Finanzgruppe 是德国公共储蓄银行的伞形组织，覆盖约 340 家储蓄银行，服务约 5,000 万零售客户。其加密交易平台由 DekaBank（储蓄银行的中央资产管理机构）开发，依托 DekaBank 现有的证券交易基础设施，预计 2026 年夏季正式上线。DekaBank 此前已于 2025 年初推出机构级加密交易与托管服务，此次向零售端延伸属于自然的牌照扩展。
两大网络均选择 Boerse Stuttgart Digital 作为流动性提供商和基础设施合作伙伴。Boerse Stuttgart Digital 是德国斯图加特交易所集团旗下的数字资产子公司，持有 BaFin 颁发的加密托管牌照，为银行提供机构级的交易执行、托管和合规基础设施（Crypto Briefing，2026-07-04）。
从怀疑到拥抱：德国银行态度的四年转折
2022：”不可计算的风险”
仅仅四年前（2022 年），德国储蓄银行协会（DSGV）曾明确否决向零售客户提供加密货币交易的计划，理由是存在”不可计算的风险”。彼时德国银行业对加密资产的态度与欧洲多数传统银行一致：观望、审慎、与加密保持距离。
2026：”不提供加密交易将丧失客户相关性”
这一立场在过去两年间发生了根本性逆转。驱动因素包括：
- 客户需求激增：2025 年 9 月调查显示，71% 的合作社银行表示有意向私人客户提供加密服务（2024 年为 54%），为 2022 年的 3 倍以上。
- 信任优势：Boerse Stuttgart Digital 调查显示，38% 的德国人更信任主银行，而仅 19% 信任专业加密平台。对于保守的德国零售投资者而言，银行渠道提供了不可替代的安全感。
- 客户留存：Westerwald Bank 负责人 Ralf Kölbach 直言：”如果本地银行不提供加密货币交易，将在某些细分市场丧失相关性——尤其是年轻客户和科技敏感型客户”（Crypto Times，2026-07-04）。
值得注意的是，DSGV 仍保持审慎基调，强调加密交易“面向自主决策的投资者，属高度投机性投资，存在全部损失风险”。法兰克福金融管理学院教授 Co-Pierre Georg 则警告“通过受信任的本地银行打开加密市场闸门”可能鼓励低估风险的投资者（Crypto Briefing，2026-07-04）。
MiCA 框架下的牌照结构解析
DZ Bank 的牌照路径：$32 KWG + MiCA CASP
DZ Bank 获取的 BaFin 授权并非一个全新的加密专项牌照，而是在其现有银行牌照基础上的业务范围扩展。根据德国银行法（Kreditwesengesetz, KWG）第 32 条，银行从事加密资产相关业务需补充获得 BaFin 的加密托管牌照（Kryptoverwahrgeschäft），同时根据 MiCA 要求进行 CASP 通知/授权。
具体到 DZ Bank 的情况：
- 银行牌照基础：DZ Bank 本身持有德国全面银行牌照（CRR 信贷机构），受 BaFin 和欧洲央行（ECB）联合监管。
- 加密托管牌照：自 2020 年 1 月 1 日起，德国要求所有在德国提供加密托管服务的主体持有 BaFin 颁发的加密托管牌照（$ KWG $32）。DZ Bank 在 2025 年 12 月获得该授权。
- MiCA CASP 通知：MiCA 于 2024 年 12 月 30 日全面生效后，已持 BaFin 加密牌照的机构可在过渡期内继续运营，但须完成 MiCA 下的 CASP 通知/授权程序。DZ Bank 已完成该程序。
- 资产范围：目前仅覆盖 BTC、ETH、LTC、ADA，均为 MiCA 定义下的加密资产（非资产参考代币 ART 或电子货币代币 EMT）。
与纯加密原生 CASP 的本质差异
银行作为持牌信贷机构开展加密交易，与加密原生 CASP（如 Coinbase、Bitpanda）相比，在以下方面存在结构性差异：
| 维度 | 银行持牌（DZ Bank 模式） | 加密原生 CASP |
|---|---|---|
| 监管机构 | BaFin + ECB（双重监管） | BaFin（单一监管） |
| 资本要求 | CRR 银行资本标准（远高于 MiCA CASP） | MiCA Article 67 最低资本（5 万-15 万欧元） |
| 存款保险 | 适用法定存款保险（10 万欧元/户） | 不适用 |
| 客户资金隔离 | 银行账户体系内的法币资金自动受保护 | 需额外设立客户资金隔离机制 |
| AML/KYC | 既有银行级 AML 框架（Geldwäschegesetz） | 需独立搭建 AML 体系 |
| 加密资产覆盖 | 有限资产（BTC/ETH/LTC/ADA），保守筛选 | 宽泛资产覆盖，上币灵活 |
银行模式的核心优势在于“in-app”体验——客户无需另外开立加密交易账户、无需完成额外的 KYC 流程、无需学习新平台操作。维尔茨堡合作社银行的 Claus Reder 将这一优势总结为”在熟悉的环境中交易“（Crypto Times，2026-07-04）。
欧洲银行业的”德国模板”效应
MiCA 统一牌照的核心价值
DZ Bank 案例最值得关注的一点是：MiCA 提供了一次性授权的护照化（passporting）机制。DZ Bank 获得的 BaFin MiCA CASP 授权在全欧盟 27 个成员国均有效——这意味着该行理论上可向整个欧盟的零售客户提供加密交易服务，无需在每个成员国单独申请牌照。
这一机制对欧洲银行业的潜在影响不可低估。一旦 DZ Bank 和 Sparkassen 网络全面上线并展示出可观的客户接受度，“为什么我不能在我自己的银行做这个？”将成为法国、意大利、西班牙、荷兰等国银行零售客户的自发提问。而后者的监管机构——ACPR（法国）、CONSOB/Banca d’Italia（意大利）、CNMV（西班牙）、DNB（荷兰）——均在 MiCA 框架下具备同等的 CASP 授权能力。
从”加密交易所 vs 银行”到”银行与交易所共存”
ZEB 咨询公司合伙人 Julian Schmeing 指出，两大银行集团的入局标志着“加密货币交易正在覆盖更广泛的受众——加密货币不再是利基话题”（Crypto Times，2026-07-04）。
从牌照合规的角度看，德国银行业的这一举动将加密资产交易从专业交易所的”围墙花园”拉入了全能银行的”一站式金融超市”。对 VASP 持牌机构而言，这意味着竞争格局的根本性变化：未来的加密零售市场可能是“银行渠道做主流资产（BTC/ETH）+ 加密原生平台做长尾资产”的分层格局。而对于尚未进入加密领域的欧洲银行，DZ Bank 的牌照路径提供了一个端到端的合规模板。
常见问题（FAQ）
DZ Bank 获得的是哪种牌照？与普通加密交易所的牌照有何不同？
DZ Bank 获得的是 BaFin 依据 MiCA 框架颁发的 CASP 授权，叠加其已有的德国银行牌照（CRR 信贷机构）和加密托管牌照（$ KWG $32）。与 Coinbase 等加密原生 CASP 的核心区别在于：DZ Bank 受 BaFin 和 ECB 双重监管，适用更高的银行资本标准和存款保险，且加密交易功能嵌入现有银行账户体系。
德国储蓄银行何时上线加密交易？支持哪些资产？
Sparkassen 网络的加密交易平台由 DekaBank 开发，预计 2026 年夏季上线，初期覆盖 BTC 和 ETH。各储蓄银行可自主决定是否启用该服务。DZ Bank 的 meinKrypto 平台已上线，支持 BTC、ETH、LTC、ADA 四种资产。
来源：
- Crypto Briefing — From skeptics to enablers, German banks warm up to crypto（2026-07-04）
- Crypto Times — Germany’s Local Banks Open Crypto Trading to Millions of Retail Users（2026-07-04）
- Bloomberg — Local Lenders Set to Supercharge Crypto Trading in Germany（2026-07-04）
- 吴说区块链 — 德国本地银行将向零售客户开放加密货币交易（2026-07-04）