核心摘要
- Chainalysis 2026 加密犯罪报告显示，受制裁实体 2025 年通过加密货币接收约 1040 亿美元，同比暴增 694%（约 8 倍），将非法链上交易总量推至创纪录的 1540 亿美元。
- 俄罗斯 A7A5 卢布挂钩稳定币在不到 10 个月内处理 933 亿美元交易，成为制裁国跨境贸易结算的基础设施级工具；伊朗 IRGC 关联地址接收超 30 亿美元，朝鲜窃取超 20 亿美元加密资产。
- 稳定币承载 84% 的非法交易量——受制裁行为体因流动性、价格稳定性和无国界转移特性而系统性偏好美元稳定币，而非波动性加密资产。
- OFAC、欧盟和英国 OFSI 已从”冻结钱包”升级为“基础设施为中心”的执法模式，直接打击防弹托管服务商、IP 基础设施提供商和关联交易所（Grinex、Meer、Zedcex）。
- 对全球持牌 VASP 而言，制裁筛查义务的量化锚点从可疑交易报告升级至实时链上监控——1040 亿美元的规模意味着交易所的制裁合规体系必须超越名单匹配，走向交易对手风险映射与无 KYC 即时兑换服务的暴露管理。
📑 文章目录
- 数据全景——1040 亿美元的制裁逃避规模 — Chainalysis 报告核心发现与历史趋势对比
- 三大制裁行为体的差异化路径 — 俄罗斯 A7A5、伊朗 IRGC 与朝鲜网络盗窃的分层分析
- 制裁逃避的基础设施化 — 稳定币主导地位、无 KYC 兑换服务与 IaaS 制裁规避
- 对持牌 VASP 的制裁合规启示 — 筛查义务升级、跨司法管辖区协调执法与制度准备
本文由 Aiying 艾盈合规团队原创，转载需授权。
2025 年，加密货币的制裁规避规模经历了一次结构性跃迁。区块链分析公司 Chainalysis 于 2026 年 3 月发布的《2026 加密犯罪报告》显示，受制裁实体相关地址全年接收加密资产价值约 1040 亿美元，较 2024 年增长 694%（Chainalysis，2026-03-05）。《华尔街日报》于 2026 年 7 月援引同一数据源进一步报道称，伊朗、俄罗斯和朝鲜正加速将加密货币嵌入国家金融基础设施，以绕开传统银行体系的制裁封锁（吴说区块链转载 WSJ，2026-07-05）。这一数据不仅改写了全球制裁执行的参数，也向所有持牌虚拟资产服务提供商（VASP）发出了一个明确的合规信号：制裁筛查义务的难度和紧迫性已进入新阶段。
数据全景——1040 亿美元的制裁逃避规模
Chainalysis 2026 加密犯罪报告关键发现
Chainalysis 报告显示，2025 年非法地址接收的加密资产总价值达 1540 亿美元，同比增长 162%。其中，受制裁实体贡献了约 1040 亿美元——占比高达 67.5%。与前一年相比，制裁相关交易量从约 130 亿美元跃升至 1040 亿美元，涨幅接近 700%。这一增幅并非统计方法调整所致，而是反映了制裁对象系统性扩建加密基础设施的结果（Crypto Economy，2026-03-05）。
TRM Labs 于 2026 年 2 月发布的独立报告给出了近似结论——非法实体接收的稳定币总额达 1410 亿美元，为五年来最高，其中约 86% 流向制裁相关活动（TRM Labs，2026-02）。Chainalysis 与 TRM Labs 两大分析机构的数据交叉印证，排除了单一方法论偏差的可能性。
694% 增速的制度含义
700% 的年度增长不能简单解读为”更多坏人使用了加密货币”。更准确的解读是：受制裁国家已将加密货币从辅助工具升级为核心金融基础设施。当俄罗斯用 A7A5 稳定币结算跨境贸易、伊朗用 USDT 支付石油交易、朝鲜通过黑客攻击获取外汇储备时，加密资产已不再是被制裁者”绕道”的工具，而是他们赖以运转的结算层。这对全球制裁体系提出了一个根本性问题：传统执法手段——冻结代理行账户、切断 SWIFT 接入、施压中介机构——在公链结算环境中正在失去效力。
三大制裁行为体的差异化路径
俄罗斯 A7A5——国家支持稳定币的制裁规避闭环
俄罗斯是 2025 年制裁规避规模最大的单一行为体，其核心工具是 A7A5 卢布挂钩稳定币。该代币由注册于吉尔吉斯斯坦的 Old Vector 公司发行，在不到 10 个月内处理了 933 亿美元交易。Chainalysis 指出，A7A5 的交易模式呈现明显的”工作日活跃、周末骤降”特征，表明其主要服务对象是受制裁俄罗斯企业和政府机构的跨境贸易结算——而非散户投机。
A7A5 生态的关键组件包括：关联交易所 Grinex（处理超 476 亿美元）和 Meer（处理超 30.5 亿美元），均为受制裁交易所 Garantex 的直接后继者；以及 A7A5 即时兑换服务（Instant Swapper），该服务以最小化或无 KYC 验证的方式将 A7A5 兑换为美元稳定币，已处理超 22 亿美元。2025 年 8 月 OFAC 与英国 OFSI 同步制裁 A7A5 相关实体，2025 年 10 月欧盟第 19 套制裁方案禁止 A7A5 及相关实体交易。
伊朗 IRGC——革命卫队的加密金融网络
伊朗的制裁规避由伊斯兰革命卫队（IRGC）主导。Chainalysis 数据显示，伊朗加密生态 2025 年总规模超 77.8 亿美元，其中 IRGC 关联地址接收资金超 30 亿美元，较上年增长 10 亿美元。到 2025 年第四季度，IRGC 关联地址占伊朗实体接收总价值的 50% 以上。
资金流向包括支持黎巴嫩真主党、哈马斯和胡塞武装等区域代理网络，以及石油销售结算和两用设备采购。泄露文件显示，伊朗央行通过经纪人购买稳定币，经由跨链桥和 DeFi 协议进行洗钱——经纪人关联 OFAC 制裁名单上的 Alireza Derakhshan，此人协调了超过 1 亿美元的加密货币购买。值得注意的是，伊朗链上交易量在地缘政治重大事件节点（如 2025 年 6 月 12 天战争期间）出现明显峰值，显示加密支付已深度嵌入其国防供应链。
朝鲜——网络盗窃驱动的制裁融资
朝鲜延续了以黑客攻击为核心的加密资产获取模式。2025 年，朝鲜黑客组织窃取加密资产超 20 亿美元，创历史新高。其中最引人注目的是 Bybit 交易所攻击事件，单次窃取 15 亿美元——超过此前任何一年的加密盗窃总额。窃取资金据报最终流向大规模杀伤性武器（WMD）计划。除黑客攻击外，朝鲜还持续部署嵌入式 IT 工作者在全球范围内为政权创收。
制裁逃避的基础设施化
稳定币承载 84% 非法交易量
Chainalysis 报告揭示了一个结构性转变：稳定币占非法加密交易量的 84%。这不是巧合。受制裁实体偏好稳定币的原因有三：美元计价资产的全球流动性、价格稳定性消除了持有期间的波动风险、以及中心化发行方的合规控制难以覆盖点对点转账场景。A7A5 案例进一步表明，受制裁国家不再依赖现有稳定币，而是直接创建国家支持的定制稳定币，将制裁规避从战术行为升级为战略基础设施。
基础设施即服务的制裁规避
监管机构的执法模式也在同步进化。OFAC 不再仅针对接收非法资金的钱包地址，而是直接打击基础设施即服务（IaaS）层级：2025 年制裁了防弹托管服务商 Zservers、AEZA 和 Yalishanda，以及 IP 基础设施提供商 Funnull Technology。英国 OFSI 制裁了与 Prince Group 关联的交易所 Byex；OFAC 于 2026 年 1 月制裁英国注册交易所 Zedcex 和 Zedxion，因其为 IRGC 关联网络促成了数十亿美元交易。这一”基础设施打击”策略标志着制裁执法从逐地址查封升级为生态系统级清除。
对持牌 VASP 的制裁合规启示
制裁筛查义务的量化升级
1040 亿美元的制裁规避规模使持牌 VASP 的制裁合规义务发生了质变。传统上，交易所的制裁筛查以 OFAC SDN 名单匹配为核心——检查交易对手是否在制裁名单上，若是则拒绝交易并提交可疑交易报告（STR）。但 A7A5 和 IRGC 网络的运作方式——使用无 KYC 即时兑换服务、跨链桥、多层交易结构——意味着简单的名单匹配已不足够。持牌 VASP 需要将筛查能力从”名单匹配”升级为 “交易对手风险映射”：识别与已知制裁地址存在间接关联的交易路径、监控无 KYC 兑换服务的大额资金流入、以及建立稳定币发行方与制裁名单的实时交叉验证机制。
跨司法管辖区协调执法的合规信号
OFAC、OFSI 和欧盟在 A7A5 案中的同步制裁行动释放了明确的协调信号。对同时在多个司法管辖区持有牌照的 VASP（如同时持有美国 BitLicense、英国 FCA 注册和欧盟 MiCA CASP 牌照的交易所），这意味着制裁义务不再是单一国家的合规事项，而是需要在所有持牌法域同步执行的跨辖区义务。某一法域的制裁名单更新可能在其他法域触发相应的合规动作——VASP 内部的制裁筛查系统必须具备跨名单交叉索引能力。
无 KYC 兑换服务的暴露管理
A7A5 即时兑换器处理 22 亿美元而无实质 KYC 验证，揭示了持牌交易所的入金源风险：即使交易所自身严格履行 KYC/AML 义务，当客户资金来自无 KYC 兑换服务时，制裁筛查的有效性取决于”资金旅程”最薄弱的环节。持牌 VASP 应评估并限制与已知无 KYC 兑换服务之间的资金流动，将交易对手 KYC 质量纳入风险评估框架。
常见问题（FAQ）
持牌 VASP 的制裁筛查义务是否因 1040 亿美元数据而发生变化？
法律条文本身并未修改——OFAC 的 SDN 名单仍是主要法律依据。但监管机构对制裁筛查的执行标准正在提高。1040 亿美元的规模意味着监管机构将更频繁地质询持牌交易所：是否有足够的链上监控能力识别间接关联制裁地址的交易？是否对无 KYC 兑换服务的入金来源进行了风险评估？是否具备跨司法管辖区制裁名单的同步更新机制？这些正从”最佳实践”演变为”合规底线”。
A7A5 稳定币对亚洲持牌 VASP 有何直接影响？
A7A5 已被 OFAC（2025 年 8 月）、OFSI 和欧盟（2025 年 10 月）多重制裁，任何受这些司法管辖区监管的持牌 VASP 不得处理 A7A5 相关交易。对于仅持有亚太牌照（如香港 VATP、新加坡 MPI）的交易所，虽然 A7A5 不在本地制裁名单上，但 FATF 建议 6（定向金融制裁）和联合国安理会决议对各成员国的约束力，加之美国次级制裁的风险，使得亚太持牌机构在实际操作中仍需将 A7A5 和关联实体 Grinex/Meer 纳入交易监控范围。
来源：
- Chainalysis — Crypto Sanctions: 2026 Crypto Crime Report（2026-03-05）
- Crypto Economy — Crypto Sanctions Evasion Surged 700% in 2025, Warns Chainalysis（2026-03-05）
- 吴说区块链 — WSJ：与受制裁实体相关地址 2025 年接收逾 1000 亿美元加密资产（2026-07-05）
- Blockhead — Sanctions Evasion Through Crypto Surged 694% in 2025（2026-03-06）
- EL7.AI — Report: Blacklisted Entities Handled $100B in Crypto to Evade Sanctions in 2025（2026-07-05）