核心摘要
- 新加坡金融管理局（MAS）于 2026 年 6 月 17 日将Bybit Fintech Limited 及其交易平台 Bybit列入投资者警示名单（Investor Alert List, IAL），警示公众该平台未获 MAS 许可或监管。
- Bybit 由新加坡籍创始人周必恩（Ben Zhou）创立，现为全球交易量排名第二的加密货币交易所，但平台主要运营实体位于迪拜，已对新加坡 IP 地址实施地理封锁。
- IAL 属于公开风险提示工具，并非禁令或执法行动，但被列入名单意味着 MAS 认定该实体可能被公众误认为持牌机构。
- 此前 Bybit 于 2026 年 4 月刚从马来西亚证券委员会（SC）的警示名单中移除，显示其在东南亚不同法域的监管关系呈现分化态势。
- 该事件再次确认 MAS 在加密监管上的投资者保护优先立场——未持牌平台不得向新加坡居民招揽业务或提供服务，此前币安（Binance）已于 2021 年被列入同一名单。
📑 文章目录
- 事件概述 — MAS 将 Bybit 列入 IAL 的基本事实
- MAS 投资者警示名单的法律性质 — IAL 的法律效力与监管含义
- Bybit 的合规结构与东南亚监管分化 — 从马来西亚除名到新加坡列名
- 行业影响与合规启示 — 对加密交易所持牌策略的参照意义
本文由 Aiying 艾盈合规团队原创，转载需授权。
2026 年 6 月 17 日，新加坡金融管理局（Monetary Authority of Singapore, MAS）通过其官方投资者警示名单（Investor Alert List, IAL）页面，将 Bybit Fintech Limited 及其交易平台 Bybit 正式列入。MAS 同时通过官方社交媒体账号发布提醒。这一举措使 Bybit 成为继 2021 年币安（Binance）之后，又一个被 MAS 列入 IAL 的全球头部加密货币交易所（MAS 投资者警示名单，2026-06-17）。
一、事件概述
MAS 的 IAL 条目内容
根据 MAS 官网 IAL 页面显示（MAS IAL，2026-06-17），Bybit 的列入日期为 2026 年 6 月 17 日，条目名称为”Bybit Fintech Limited; Bybit”，并列明其主站网址 www.bybit.com/en。MAS 对 IAL 的定义说明指出：该名单所列实体”基于 MAS 可获得的信息，可能已被或曾被误认为获得 MAS 许可、授权或监管”。MAS 同时声明该名单”并非完整清单，基于发布时 MAS 已知信息”。
Bybit 的背景与新加坡渊源
Bybit 由新加坡籍创始人周必恩（Ben Zhou）于 2018 年创立，现已成长为全球交易量排名第二的加密货币交易所。尽管创始人与早期团队具有新加坡背景，Bybit 目前的主要运营实体位于迪拜，并已在服务条款中明确限制新加坡用户访问，对新加坡 IP 地址实施地理封锁（BeInCrypto，2026-06-17）。
二、MAS 投资者警示名单的法律性质
IAL 的法律定位
IAL 是 MAS 维护的公开风险提示工具，其法律性质值得精确辨析：
- 非禁令：被列入 IAL 不构成对实体运营的禁令，也不意味 MAS 对该实体采取了执法行动。它是一项面向公众的信息披露，旨在防止投资者误认为未持牌实体已获 MAS 监管。
- 非诈骗认定：IAL 不同于 MAS 的”投资者警示”（Investor Alerts）中的诈骗警告。IAL 仅表示该实体”可能被误认为持牌”，而非认定其存在欺诈行为。
- 持续更新：MAS 会根据最新信息更新 IAL，实体可能因后续合规进展而被移除。
新加坡《支付服务法》下的牌照要求
根据新加坡《支付服务法》（Payment Services Act 2019, PS Act），提供数字支付代币（Digital Payment Token, DPT）服务的机构须持有 MAS 颁发的标准支付机构（SPI）或大型支付机构（MPI）牌照。未持牌机构不得向新加坡居民招揽业务或提供服务，违反者可面临罚款或刑事处罚。
Bybit 此次被列入 IAL，核心逻辑是 MAS 认为公众可能基于 Bybit 的品牌知名度或创始人的新加坡背景，误以为该平台已受 MAS 监管——而事实并非如此。
三、Bybit 的合规结构与东南亚监管分化
马来西亚与新加坡的对照
Bybit 在东南亚不同法域的监管关系呈现出显著分化：
- 马来西亚：2026 年 4 月 30 日，Bybit CEO 周必恩通过社交媒体宣布 Bybit 已从马来西亚证券委员会（SC）的投资者警示名单中移除，理由是”与当地监管机构进行了建设性沟通，并与当地监管预期保持一致”。同期 Bybit 还领投了马来西亚持牌加密交易所 Hata（BeInCrypto，2026-06-17）。
- 新加坡：2026 年 6 月 17 日被 MAS 列入 IAL。
这一”一进一出”的对比，反映出东南亚各国加密监管框架的独立性和差异化。马来西亚 SC 对加密交易所的监管采取了相对更为开放的态度，而 MAS 在全球加密监管收紧背景下持续维持高门槛。
Bybit 的全球持牌矩阵
除东南亚外，Bybit 已在多个法域推进牌照布局：在迪拜获得 VARA 监管授权、在哈萨克斯坦获得 AFSA 原则性批准、在阿根廷注册为 VASP。然而，新加坡作为 Bybit 创始人的母国和亚太金融中心，IAL 列名的影响在品牌和合规叙事层面不可忽视。
四、行业影响与合规启示
对加密交易所的持牌策略信号
MAS 此次将 Bybit 列入 IAL，释放了明确的监管信号：即使创始人是新加坡公民、即使平台已对新加坡 IP 实施地理封锁，只要存在”公众可能误认为其受 MAS 监管”的风险，MAS 便会采取公开警示措施。这意味着加密交易所的合规策略不能仅停留在技术层面的访问限制，还需要在品牌传播和用户沟通中主动明确其监管状态。
IAL 与牌照申请的关系
IAL 列名并不构成牌照申请的绝对障碍。此前被列入 IAL 的部分实体在后续完成牌照申请后已被移除。但 IAL 列名可能在实际层面增加牌照申请的监管审查强度，申请机构需在合规基础设施、反洗钱框架、客户保护措施等方面提供更为充分的证明。
对新加坡加密用户的实践影响
对于新加坡本地投资者而言，MAS 的 IAL 列名意味着：
- 通过被列入 IAL 的平台进行交易，投资者在资金安全、交易争议、公平交易等方面不受 MAS 的投资者保护框架覆盖。
- MAS 建议投资者通过其金融机构目录（Financial Institutions Directory）核查平台是否持有有效牌照。
- 截至 2026 年 6 月，新加坡仅有少数持牌 DPT 服务提供商，包括 DBS Vickers（豁免持有 CMS 牌照）、Independent Reserve、Coinhako 等。
常见问题（FAQ）
Bybit 被 MAS 列入 IAL 是否意味着它在新加坡违法？
IAL 列名不等于认定违法。MAS 的投资者警示名单是一项公开风险提示工具，核心目的是防止公众误认为该实体已获 MAS 持牌或监管。Bybit 已对新加坡 IP 实施地理封锁，在服务条款中限制新加坡用户访问，因此在技术层面并未主动向新加坡居民提供服务。但 MAS 认为有必要通过 IAL 进一步澄清该平台的监管状态，消除潜在误解。
Bybit 是否有可能获得新加坡 MAS 的支付牌照？
理论上可能，但现实挑战较大。新加坡 MAS 对数字支付代币服务牌照的审批标准严格，尤其关注申请机构的反洗钱/反恐融资（AML/CFT）框架、客户资产保护措施和治理结构。Bybit 目前主要运营实体位于迪拜，申请 MAS 牌照需在新加坡设立实体并满足本地化运营要求。IAL 列名可能在实际层面增加监管审查的复杂度，但并非牌照申请的永久性障碍——前提是 Bybit 愿意投入充分的合规资源并与 MAS 进行建设性沟通。
来源列表
- MAS 投资者警示名单（Investor Alert List）官方页面（2026-06-17，一手信源）
- BeInCrypto：Bybit 被新加坡列入投资警示名单（2026-06-17，一手信源）
- 吴说区块链：新加坡金管局将 Bybit 列入投资者警示名单（2026-06-17，二手转载）
- Bybit CEO 周必恩 X 声明：马来西亚 SC IAL 除名（2026-04-30）