核心摘要
- 俄罗斯国家杜马一读通过《非法组织数字资产流通法案》，首次将未经许可的加密货币兑换业务纳入《刑法典》追究刑事责任。
- 个人或机构未在官方登记并取得许可开展加密兑换的，面临最高4年监禁、强制劳动或10万至30万卢布罚款；有组织团伙或涉案金额超350万卢布（约3.9万美元）最高可判处5年监禁并处100万卢布罚款。
- 法案拟定2027年7月1日生效，与同期推进的加密资产监管法衔接：所有加密货币兑换业务须通过持牌金融机构开展。
- 俄罗斯牌照化进程已实质进入刑事合规阶段，标志着从”许可准入”到”无牌即犯罪”的监管阈值跨越。
- 对在俄或涉及俄罗斯客户运营的加密交易平台构成迫切的合规红线：2027年7月前须完成持牌金融机构通道建设。
📑 文章目录
- 立法背景：从行政违规到刑事犯罪 — 俄罗斯加密监管的第三波升级
- 法案核心条款：刑罚体系与适用边界 — 罚款、强制劳动、监禁三阶梯
- 与加密资产监管法的衔接：持牌金融机构通道 — “无牌即犯罪”的制度底座
- 对在俄加密业务的合规影响 — 2027年7月前的合规时间窗口
本文由 Aiying 艾盈合规团队原创，转载需授权。
2026年7月8日，俄罗斯国家杜马一读通过了一项由联邦政府提交的法案——《非法组织数字资产流通法案》（On Illegal Organization of Digital Asset Circulation）。该法案拟对未经许可组织加密货币兑换业务的个人和机构设立刑事责任，标志着俄罗斯加密监管正式从行政违规迈入刑事追诉阶段。
立法背景：从行政违规到刑事犯罪
俄罗斯加密监管的”三步走”路径
俄罗斯加密资产监管体系的演进呈现出清晰的”三步走”节奏。第一步始于2020年的《数字金融资产法》（DFA），确立了数字资产的法律属性，但将加密货币支付功能排除在外。第二步为2024-2025年间密集推进的一系列行政监管措施，包括矿工登记制度、跨境支付实验框架、以及散户投资白名单机制——仅限BTC、ETH和USDT三类资产。第三步即为本轮刑事化升级，将「无牌经营加密兑换」从行政违法提升至刑事犯罪层级。
据俄罗斯媒体Bits media报道，该法案由联邦政府提交至国家杜马，一读即以多数票通过。法案的核心逻辑清晰：既然加密资产监管法要求所有兑换业务必须通过持牌金融机构开展，那么绕过这一制度——即”无照经营”——就应当面临刑事后果，而非仅行政罚款（吴说区块链，2026-07-09）。
从300万卢布到3.5万卢布：刑事门槛的设定争议
值得注意的是，法案中”特别巨大”金额阈值设定为350万卢布（按当前汇率约3.9万美元）。这一门槛与美国《银行保密法》下10,000美元现金交易报告阈值、以及欧盟反洗钱指令的10,000欧元阈值处于同一数量级，但低于中国”非法经营罪”中25万元人民币的刑事追诉标准。以加密市场的交易体量而言，350万卢布的门槛意味着绝大多数商业性兑换行为都可能触发加重刑罚条款。
法案核心条款：刑罚体系与适用边界
三阶梯刑罚结构
法案设计了明确的阶梯式刑罚体系，根据违法主体的组织形式和涉案规模分级处罚：
- 第一阶梯（个人/机构一般违法）：罚款10万至30万卢布，或相当于1至2年收入的罚金；法院可并处强制劳动或最高4年监禁，附加罚款最高8万卢布。
- 第二阶梯（有组织团伙）：若违法行为涉及有组织团伙实施，最高可判处5年监禁，并处罚款最高100万卢布。
- 第三阶梯（特别巨大金额）：涉案金额超过350万卢布（约3.9万美元）的，同样适用最高5年监禁及最高100万卢布罚款。
这一刑罚结构直接对标俄罗斯《刑法典》中经济犯罪的量刑标准，与非法银行活动（《刑法典》第172条）的处罚力度相当（Phemex News，2026-07-08）。
“兑换业务”的覆盖范围
法案以”组织数字资产流通”为核心罪状描述，而非”交易”或”买卖”等更为狭窄的表述。这一措辞在法律技术上覆盖了法币-加密货币兑换、加密货币间兑换（crypto-to-crypto）、以及OTC柜台经纪业务。值得关注的是，法案未明确区分”中心化交易所运营者”和”P2P撮合平台”的刑事责任边界——这将留给后续实施细则和司法解释进一步划定。
此外，法案同时规定了”未经登记”和”未取得特别许可”两种触发条件，意味着即使完成商业登记、但未获得金融监管机构颁发的加密业务特别许可，仍可能触发刑事责任。
与加密资产监管法的衔接：持牌金融机构通道
“必须通过持牌金融机构”的制度红线
该刑事法案并非孤立存在——其法律基础深植于俄罗斯正在立法程序中的加密资产监管法体系。根据这一立法群的设计，未来所有加密货币兑换业务均须通过持牌金融机构开展，个人和未持牌实体不得直接面向公众提供兑换服务。
这意味着，从2027年7月1日起，在俄罗斯提供加密货币兑换服务的企业必须通过以下路径之一实现合规：
- 自身申请并取得央行或指定监管机构颁发的加密业务经营许可；
- 与已持牌的金融机构（如Alfa-Bank、Sberbank等）建立合作通道，由持牌方作为法币-加密货币兑换的中介层。
俄罗斯央行已在推进数字资产托管牌照（Digital Depository）制度。据此前报道，俄罗斯储蓄银行（Sberbank）、Alfa-Bank和T-Bank均已表态将申请数字资产托管资格，为持牌加密服务奠定制度基础设施（吴说区块链，2026-07-09）。
时间线：2026-2027 立法窗口
关键时间节点如下：
- 2026年4月：加密资产监管法（数字货币流通和数字权利法）通过一读，确立散户白名单制度；
- 2026年7月：刑事处罚法案通过一读；加密资产监管法预计进入二读/三读；
- 2027年7月1日：刑事处罚法案生效日；同时加密资产监管法核心制度预期全面落地。
在未来12个月内，俄罗斯还有至少两轮立法推进窗口（2026年秋季和2027年春季的杜马会期）。这为在俄运营的加密平台提供了观察和准备的时间，但窗口正在快速收窄。
对在俄加密业务的合规影响
直接冲击：无牌OTC和P2P平台
俄罗斯是全球最大的P2P加密货币交易市场之一，据Chainalysis数据，2024年俄罗斯P2P交易量位居全球前列。刑事处罚法案的通过意味着大量在Telegram、WhatsApp等平台上运营的OTC经纪商将面临刑事追诉风险。对于持有海外牌照但在俄罗斯无牌经营的交易所，其面向俄罗斯居民的服务也将陷入法律灰色地带——由行政违规升级为潜在的刑事犯罪。
持牌金融机构的机遇窗口
从另一个角度观察，刑事化立法实则为持牌金融机构创造了结构性竞争壁垒。当无牌经营面临刑事处罚时，市场将快速向持牌主体集中。Alfa-Bank、Sberbank、T-Bank等已表态申请数字资产托管牌照的大型银行，可能成为俄罗斯加密兑换市场的主导力量。这一格局与哈萨克斯坦的AFSA数字资产服务提供商（DASP）制度——同样是强制持牌、同样由大型银行为基础设施提供方——存在制度设计上的相似性。
跨境合规的复杂化
对于在多个司法管辖区运营的国际加密平台而言，俄罗斯的刑事化立法增加了合规复杂性。一方面，部分平台此前已因制裁合规原因退出俄罗斯市场；另一方面，法案的域外适用边界（是否追究在境外运营但服务俄罗斯居民的实体）尚待明确。如果俄方采取类似美国OFAC的”属人管辖”思路，则持有欧盟MiCA牌照或迪拜VARA牌照但在俄罗斯无当地许可的平台，也可能面临一定法律风险。
常见问题（FAQ）
该法案何时正式生效？
法案拟定于2027年7月1日生效。目前仅通过国家杜马一读，还需经过二读、三读及联邦委员会（上议院）批准，最后由总统签署成为正式法律。鉴于当前俄罗斯对加密资产监管的推进速度，法案在2026年下半年完成全部立法程序的可能性较高。
是否所有加密货币兑换行为都会受刑事处罚？
不是。法案仅针对未经官方登记且未取得许可的组织化兑换业务——即商业模式意义上的无牌经营。个人之间的偶发、非商业性加密货币买卖不在刑事追诉范围内。关键区分标准在于”组织化”和”商业性”，但具体界限需等待后续司法解释界定。
本文基于以下一手信源撰写：吴说区块链（2026-07-09）；Phemex News（2026-07-08）；1.ru 俄罗斯官方新闻（2026-04-18）；DL News（2026-04-19）；Gate.com 合规研究（2026-04-09）。