核心摘要
- 参议员 Elizabeth Warren 致信 OCC，质疑其向 9 家加密机构发放信托银行章程的合规性
- 被点名公司包括 Coinbase、Paxos、Ripple、BitGo、Fidelity Digital Assets、World Liberty Financial 等
- Warren 核心指控：加密公司利用信托章程规避全国性银行的严格监管义务，属于”监管套利”
- 特别要求 OCC 提供与特朗普总统及其家庭成员关于 World Liberty Financial 章程审批的通信记录
- 此事件可能影响 OCC 后续加密银行章程审批节奏，对正在申请或计划申请的机构构成不确定性
📑 文章目录
- 事件核心：Warren 对 OCC 信托章程审批的质疑 — 9 家加密公司被点名
- “监管套利”指控的具体依据 — 信托章程 vs 全国性银行牌照
- World Liberty Financial 与政治审查 — 特朗普关联企业审批争议
- 对加密银行牌照申请的合规影响
本文由 Aiying 艾盈合规团队原创，转载需授权。
2026 年 5 月 19 日，参议院银行委员会资深民主党人 Elizabeth Warren 致信美国货币监理署（OCC）负责人 Jonathan Gould，严厉质疑 OCC 向加密货币机构发放信托银行章程的决定，称这些公司不符合联邦法规标准，并对金融体系构成风险（CoinDesk，2026-05-19）。
事件核心：Warren 对 OCC 信托章程审批的质疑
Warren 在信中指出，OCC 已向 9 家加密货币机构批准了信托银行章程（trust bank charter），其中被公开点名的包括：
| 公司 | 备注 |
|---|---|
| Coinbase | 2026 年 4 月 2 日获初步批准 |
| Paxos | 被称为”第三家受联邦监管的加密银行” |
| Ripple | 已获信托章程 |
| BitGo | 已获信托章程 |
| Fidelity Digital Asset Services | 富达数字资产服务公司 |
| World Liberty Financial Inc. | 特朗普家族持有股份，章程待批 |
Warren 的核心论点是：这些加密公司实质上是”加密银行”，却通过申请范围较窄的信托章程来规避全国性银行（full-service national bank）的高标准审批要求和监管义务。
“监管套利”指控的具体依据
Warren 在信中提出了三项核心质疑，构成了其”监管套利”论点的法律基础：
第一，业务范围越界。信托公司的业务范围本应限于受托活动（fiduciary activities），但 Warren 指出这些加密公司的商业计划中包含非受托托管活动、促进支付和借贷活动、以及与吸收存款密切相关的稳定币活动——这些均属于传统银行业务范畴。
第二，消费者保护不足。全国性银行需满足巴塞尔协议资本充足率要求、FDIC 存款保险、社区再投资法案（CRA）义务等，而信托章程在消费者保护标准上相对宽松。Warren 认为 OCC 的决定对消费者构成严重风险。
第三，银商分离原则。Warren 指出 OCC 的做法破坏了银行业与商业之间的分离原则（separation of banking and commerce），该原则旨在防止商业企业通过银行牌照获取不当竞争优势。
World Liberty Financial 与政治审查
Warren 信函中最具政治敏感性的部分是针对 World Liberty Financial Inc. 的审查。该公司由特朗普及其家族持有股份，目前正等待 OCC 批准其信托章程。Warren 明确要求 OCC 提供该机构与特朗普总统或其家庭成员之间关于章程审批公司的所有通信记录。
这不是 Warren 第一次就此事向 OCC 施压。在早前的听证会上，Warren 已就 World Liberty Financial 的待批章程公开批评过 OCC 负责人 Gould。此次正式书面要求通信记录，将争议升级为书面质询。
从合规角度看，这一政治审查可能对 OCC 的审批节奏产生实质性影响：即使 World Liberty Financial 在技术条件上满足信托章程要求，政治压力也可能导致审批延期或附加更严格的条件。
对加密银行牌照申请的合规影响
Warren 的质询对正在或计划申请美国加密银行相关牌照的机构具有多维度影响：
- 信托章程路径不确定性增加：如果 OCC 因政治压力收紧信托章程审批标准，已获批准的公司可能面临后续审查，新申请者可能需要满足更严格的条件
- 业务范围可能被限定：OCC 可能要求信托章程持有者明确限制业务范围，将支付、借贷和稳定币活动排除在信托业务之外
- SPDI 牌照替代路径：此前 OCC 在 2020 年推出的特殊目的存款机构（SPDI）国民银行章程已暂停，Warren 的行动可能进一步降低其重启可能性
- 州级牌照战略价值上升：在联邦层面不确定性增加的背景下，纽约 BitLicense、怀俄明 SPDI 等州级牌照的战略重要性可能相应提升
对于持牌机构客户，Warren 此举的核心信号是：美国加密银行牌照的监管环境仍然高度政治化，审批标准和执行尺度可能随政治周期大幅波动。在制定牌照战略时，需要将国会监督和跨党派政治风险纳入考量。
常见问题（FAQ）
OCC 信托章程与全国性银行牌照的主要区别是什么？
OCC 信托章程（trust charter）允许机构从事受托活动（如资产托管），监管要求相对宽松。全国性银行牌照（national bank charter）则要求满足更高的资本充足率、FDIC 存款保险、社区再投资法案（CRA）义务等标准。Warren 的核心指控正是加密公司利用信托章程的低门槛来从事本应需要全国性银行牌照才能开展的银行业务。
World Liberty Financial 的章程审批可能受到什么影响？
Warren 已正式要求 OCC 提供与特朗普家族的通信记录，这一书面质询将使 World Liberty Financial 的章程审批面临更高强度的政治审视。即使技术条件满足，审批时间可能延长，附加条件可能更加严格。OCC 可能需要证明审批过程不存在利益输送或特殊待遇。