俄罗斯

俄罗斯央行设加密交易反制裁门槛：海外平台须不遵守国际制裁方可准入

Posted on by Tony
20
5 月

核心摘要

  • 俄罗斯央行计划对遵守国际制裁的外国加密交易所实施限制，禁止其在俄境内运营
  • 监管框架计划于 2026 年 7 月 1 日前完成立法，2027 年 7 月全面实施处罚
  • 散户投资者年交易限额为每平台 30 万卢布（约 3,800 美元），须通过风险测试
  • 所有加密货币跨境转账超过 10 万卢布须强制向央行及反洗钱主管部门上报
  • 莫斯科交易所和圣彼得堡交易所已确认准备就绪，传统持牌金融机构将主导市场
📑 文章目录
  1. 事件概述 — 俄罗斯央行监管框架核心内容
  2. 关键要点 — 反制裁门槛、投资者分类与合规要求
  3. 行业影响 — 制裁博弈下的加密牌照格局
  4. 常见问题（FAQ）

版权声明：本文由 Aiying 艾盈合规团队原创，转载需授权。

事件概述

俄罗斯央行（Bank of Russia）于 2025 年 12 月 23 日正式公布加密货币监管概念框架，计划在 2026 年 7 月 1 日前完成全部立法程序，2027 年 7 月 1 日起对违规运营实施与非法银行活动等同的刑事处罚（Cryptona，2026-01-29）。该框架的核心特征之一是设置「反制裁门槛」：遵守国际制裁的外国加密交易所将被禁止在俄罗斯境内运营。

此举是俄罗斯在 EU 第 20 轮制裁（2026 年 4 月 23 日通过，全面禁止与俄罗斯及白俄罗斯加密服务商的交易）背景下的直接政策回应。欧盟制裁于 2026 年 5 月 24 日生效后，任何使用俄罗斯加密服务的实体都将违反欧盟法律（Chainalysis，2026-04-24）。俄罗斯央行的监管框架因此将加密货币定位为突破国际支付封锁、服务于国家战略的金融工具。

关键要点

  • 反制裁门槛——外国平台准入条件：俄罗斯央行计划明确要求，在俄境内运营的外国加密交易所须不遵守国际制裁方可获准接入。这意味着遵守西方制裁的 Binance、Kraken、OKX 等全球性交易所将无法在俄合法运营，而来自「友好国家」或中立司法管辖区的交易所可能获得准入。此条款实质上将制裁合规与否作为牌照审批的一票否决条件。
  • 投资者分级制度：散户（非合格投资者）须通过加密货币风险知识测试，每年通过单一持牌中介机构的购买上限为 30 万卢布（约 3,800 美元），且仅可购买经批准名单中流动性最高的加密货币。合格投资者通过风险评估后交易无限制，但仍不可交易隐私币（Bitrue，2025-12-24）。
  • 跨境转账强制报告：所有超过 10 万卢布（约 1,300 美元）的加密资产跨境转账须向俄罗斯央行及反洗钱主管部门（Rosfinmonitoring）强制上报。该报告义务适用于通过持牌平台进行的所有加密货币转账，旨在建立完整的跨境加密资金流监控体系。
  • 持牌平台体系：仅持牌交易所、经纪商、托管人及信托机构可在俄合规运营。莫斯科交易所（Moscow Exchange）和圣彼得堡交易所（St. Petersburg Exchange）已确认准备就绪。Sberbank、VTB 等传统持牌金融机构将主导市场。无牌运营自 2027 年 7 月起将面临个人 10-20 万卢布、企业 70-100 万卢布罚款及潜在刑事责任。
  • 国内支付禁止：加密货币在俄罗斯境内作为支付手段仍被严格禁止，卢布是唯一合法的国内支付货币。加密货币的法律定位为可交易的「货币资产」，但不得用于商品和服务的日常结算。

行业影响

制裁合规与商业准入的正面冲突：俄罗斯央行的「反制裁门槛」要求将迫使国际加密交易所在「遵守西方制裁」和「进入俄罗斯市场」之间做出选择。对于已在美国、欧盟或英国注册的持牌交易所而言，选择进入俄罗斯市场将直接违反其所在司法管辖区的制裁合规义务，可能面临自身牌照被吊销的风险。这一条款实际上将全球加密市场分割为「制裁合规阵营」和「非制裁合规阵营」。

对亚太持牌机构的合规风险提示：香港、新加坡的持牌加密交易所需要评估其与俄罗斯相关的业务敞口。EU 第 20 轮制裁已于 2026 年 5 月 24 日全面生效，禁止任何与俄罗斯加密服务商的交易。亚太持牌机构若与俄罗斯实体存在业务往来（包括提供流动性、技术接口或客户导流），需立即进行制裁合规审查，避免因违反欧盟制裁而影响自身牌照资质。

「有围墙的花园」模式：俄罗斯的加密监管策略可概括为「疏堵结合」——允许境外加密资产合规回流至受控平台，同时严格限制国内使用和国际流出。对于研究全球加密监管模式的从业者而言，俄罗斯框架提供了一种在极端制裁环境下构建「主权可控」加密市场的方法论参考。

常见问题（FAQ）

该法案通过的可能性有多大？

业内专家评估该法案在 2026 年 6 月审议时通过概率为 70-80%，主要依据是立法者与财政部之间的共识增强、央行对数字资产的态度持续软化、以及制裁压力下的经济必要性。预计 BTC、ETH 将获批准交易，SOL 和 TON 列入可能性较高，BNB、ADA、XRP 可能列入。

亚太持牌机构与俄罗斯业务往来的合规风险如何？

EU 第 20 轮制裁已于 2026 年 5 月 24 日生效，全面禁止与俄罗斯及白俄罗斯加密服务商的交易。即使亚太持牌机构本身不在 EU 管辖范围内，若其业务涉及 EU 实体或使用美元结算通道，仍可能触发次级制裁风险。建议进行全面制裁合规审查并咨询专业法律意见。

来源：

Tony