全面解析香港證監會（SFC）第7類受規管活動（RA7）的申請條件、資本要求、 技術系統需求及申請流程，助您有效率完成執照申請。
SFC官方審核週數
最低繳足股本（港元）
代表性持牌機構（範例）
AIYING深耕合規領域
指經營一個系統，透過該系統，人們可以就證券或期貨合約進行交易或提出要約，而無需透過傳統的人工撮合方式。系統須能夠自動地將買賣盤進行配對或執行。
資料來源：《證券及期貨條例》（第571章）附表5 · SFC《發牌手冊》（2025年版）
經營多邊交易設施（MTF）或電子交易系統，撮合買賣雙方的證券或期貨交易
提供自動化演算法交易執行系統，包括高頻交易（HFT）基礎設施
經營不公開報價的私人交易系統，為機構投資者提供大宗交易匹配服務
為持牌交易所或經紀商提供交易撮合引擎、訂單管理系統等核心技術服務
✓ 營運電子交易撮合系統
✓ 提供自動化訂單執行服務
✓ 營運多邊交易設施（MTF）
✓ 為機構客戶提供演算法交易基礎設施
✗ 代客執行證券買賣（需第1類）
✗ 就證券提供投資意見（需第4類）
✗ 管理證券投資組合（需第9類）
✗ 就期貨合約提供意見（需第5類）
常見組合，經紀商經營自動化交易平台時通常同時持有第1類及第7類牌照
若平台涵蓋期貨產品，通常需同時持有第2類牌照
若平台提供槓桿交易服務，可能需同時持有第8類牌照
豁免說明：持有認可交易所會員資格的機構，在特定條件下可免申請第7類執照（《發牌手冊》第1.3.4段）。
根據您的業務功能範圍選擇合適的牌照組合，不同組合對應不同的業務邊界與合規要求
全方位交易服務機構
同時持有證券交易、期貨合約交易及自動化交易服務三類牌照，覆蓋證券及衍生品市場，適合提供全方位交易服務的大型金融機構。
✓ 代客執行證券及期貨合約買賣
✓ 運營覆蓋多資產類別的自動化交易平台
✓ 提供跨市場的完整交易基礎設施
注意：須同時滿足三類牌照的人員及合規要求，管理複雜度最高
最低繳足股本：以三類中最高者為準
以下四類問題是SFC審批過程中最常導致申請被退回或延誤的原因，建議在提交前逐項自查
逐項確認您的申請準備情況，實時了解距離提交申請還差哪些步驟
完成度：0 / 17
建議先諮詢專業顧問評估準備方向
提示：以上清單僅供參考，實際申請要求以SFC官方《發牌手冊》（2025年版）為準。建議在提交申請前諮詢專業合規顧問，確保申請材料的完整性與準確性。
須在香港註冊成立的有限公司
業務範圍須明確包含提供自動化交易服務
須在香港設有實體辦公室
須委任合規主任（可由RO兼任）
須建立內部稽核職能
須委任SFC認可的獨立外部審計師
| 業務情形 | 最低繳足股本 | 最低速動資金 | 備註 |
|---|---|---|---|
| 不持有客戶資產 | HK$5,000,000 | HK$3,000,000 | 標準情形 |
| 持有客戶資產 | HK$5,000,000 | HK$5,000,000 | 速動資金要求提升 |
| 認可 ATS 控制人 | HK$10,000,000 | HK$10,000,000 | 運營認可自動化交易系統 |
資料來源：SFC《發牌手冊》附錄1（2025年版）。如同時持有多類牌照，資本要求以各類中最高者為準。
至少3年與RA7直接相關的工作經驗（SFC對「直接相關」認定較嚴格）
須具備充分的技術知識及專業能力，滿足SFC《能力指引》的要求
至少1名負責人員須到香港駐守
持牌法團須至少2名已核准負責人員
關於能力要求：第7類受規管活動（RA7）目前並無SFC/HKSI指定的強制性資格考試要求（RIQ/LRP）。 SFC更著重於申請人的實際工作經驗及專業能力是否符合《能力指引》的要求。具體能力標準建議直接諮詢SFC或專業合規顧問，以獲得最新及最準確的要求。
重要提示：SFC對”直接相關經驗”的認定較為嚴格，通常要求申請人具備在持牌機構從事相關業務的實際經驗。若同時申請其他類別執照（如RA1/RA2），則須同時符合該類別的考試及能力要求。建議提前諮詢專業顧問評估資格。
技術審查說明：SFC會對申請人的技術系統進行深入審查，可能會要求進行現場演示或提供系統測試報告。建議在申請前確保系統已完成充分測試並符合SFC的技術標準。
| 對比維度 | 全新申請 | 收購持牌公司 | 說明 |
|---|---|---|---|
| 所需時間 | 6–12 個月 | 3–6 個月 | 收購可節省約 3–6 個月的 SFC 審批時間 |
| 總體成本 | HK$ 50–120 萬（含顧問費） | HK$ 300 – 1,500 萬（市場參考價格，差異較大） | 新申請官方費用較低；收購成本因目標公司情況差異顯著，僅供參考 |
| 歷史包袱 | 無歷史合規風險 | 需進行充分盡職調查 | 收購須仔細審查目標公司的歷史合規記錄 |
| SFC 審批 | 全新審批，約 15 週 | 控制人變更審批，約 8–12 週 | 控制人變更審批通常快於全新申請 |
| 業務連續性 | 從零開始建立 | 可繼承現有業務關係 | 收購可保留現有客戶及業務關係 |
| 資本要求 | 需滿足 SFC 最低資本要求 | 目標公司須已滿足資本要求 | 兩種方式均須滿足 SFC 資本要求 |
| 品牌建設 | 自主建立全新品牌 | 可能繼承目標公司品牌 | 新申請可完全自主控制品牌形象 |
| 適合場景 | 長期規劃、資本充足 | 急需快速入市、資本雄厚 | 根據具體業務需求選擇 |
註：收購成本為市場參考價格，實際成本因目標公司規模、合規狀況、市場供需等因素差異顯著，僅供參考。
✓ 有充裕時間規劃（6-12個月以上）
✓ 希望完全掌控公司架構及品牌
✓ 資本預算有限（HK$500萬-1,000萬）
✓ 業務模式較為創新，難以找到合適殼公司
✓ 需快速入市（3-6個月內開展業務）
✓ 資本充足（HK$500萬以上預算）
✓ 希望繼承目標公司的現有業務關係
✓ 目標公司具備良好的合規記錄
4–8 週
2–4 週
約 15 週
1–2 週
關於審核時間：15週為SFC的績效承諾（Performance Pledge），實際審核時間視申請資料完整性及SFC工作量而定，可能更長。若SFC提出補充資料要求，時間將會隨之延長。
| 費用項目 | 金額 | 說明 |
|---|---|---|
| 持牌法團申請費 | HK$ 4,740 | 每類受規管活動（RA7 附帶於 RA1 / RA2 時可豁免） |
| 負責人員申請費 | HK$ 2,950 | 每名負責人員 |
| 持牌代表申請費 | HK$ 1,790 | 每名持牌代表 |
| 持牌法團年度牌照費 | HK$ 4,740 | 每類受規管活動（自 2025 年 4 月 1 日起恢復） |
| 負責人員年度牌照費 | HK$ 4,740 | 每名負責人員（自 2025 年 4 月 1 日起恢復） |
| 持牌代表年度牌照費 | HK$ 1,790 | 每名持牌代表（自 2025 年 4 月 1 日起恢復） |
費用豁免：若RA7業務附帶於第1類（證券交易）或第2類（期貨合約交易）受規管活動，持牌法團申請費可獲豁免。
年度費用恢復：年度牌照費自2025年4月1日起恢復徵收（此前因特殊情況曾暫時豁免）。以上為官方牌照費，不含專業顧問費用。
來源：SFC官方收費表（2025年版）。費用如有變動，以SFC官方公告為準。
| 變更類型 | 申報要求 | 時間要求 |
|---|---|---|
| 控制人變更 | 須事先獲得 SFC 核准 | 🔴 事前 |
| 負責人員變更 | 須在變更後 7 個工作日內通知 SFC | 🔵 事後 |
| 業務範圍變更 | 須事先通知 SFC 並獲得批准 | 🔴 事前 |
| 註冊地址變更 | 須在變更後 7 個工作日內通知 SFC | 🔵 事後 |
| 系統重大變更 | 須事先通知 SFC 並提交變更說明 | 🔴 事前 |
| 資本水平低於要求 | 須立即通知 SFC 並提交補救計劃 | ⚠️ 立即 |
| 違規情形 | 可能後果 | 嚴重程度 |
|---|---|---|
| 未經持牌從事受規管活動 | 最高 HK$500 萬罰款及 7 年監禁 | 🔴 嚴重 |
| 違反持續合規要求 | 警告、譴責或暫停／撤銷牌照 | 🟠 中等 |
| 未按時提交財務報告 | 警告及罰款 | 🟢 輕微 |
| 未通知 SFC 重大變更 | 譴責及罰款 | 🟠 中等 |
| 違反 AML / KYC 要求 | 最高 HK$100 萬罰款 | 🔴 嚴重 |
重要提示：SFC對合規違規的處理態度較為嚴格。建議建立完善的內部合規監控系統，並定期進行合規培訓，以降低違規風險。
資料來自SFC公開持牌人名冊，可能未反映最新狀態，請以SFC官網查詢結果為準。
前往SFC官方持牌人名冊查詢
第7類受規管活動（RA7）是指提供自動化交易服務（Automated Trading Services），即運作一個系統，透過該系統，人們可以就證券或期貨合約進行交易或提出要約，而無需透過傳統的人工撮合方式。與第1類（證券交易）的差異在於：第7類著重於提供交易系統基礎設施，而非直接代客執行交易。與第9類（資產管理）的差別在於：第7類不涉及投資決策，僅提供交易執行平台。
SFC對第7類牌照的人員要求著重於實際工作經驗及專業能力，而非特定的資格考試。負責人員須具備至少3年與RA7直接相關的工作經驗，並須滿足SFC《能力指引》的要求，證明具備充分的技術知識及專業能力。目前RA7並無SFC/HKSI指定的強制資格考試要求（RIQ/LRP）。若同時申請其他類別牌照（如RA1/RA2），則須同時符合該類別的考試要求。具體要求建議直接向SFC查詢或和詢專業顧問。
在未持有客戶資產的情況下，最低繳足股本為HK$5,000,000，最低速動資金為HK$3,000,000。若持有客戶資產，速動資金要求提升至HK$5,000,000。若作為認可控制人運作認可自動化交易系統（如認可交易所），則要求進一步提升至HK$10,000,000。如同時持有多類牌照，資本要求以各類中最高者為準。
全程約6-12個月，包括前期準備4-8週及SFC核准約15週（SFC《發牌手冊》第7.7段）。實際時間視申請材料品質及SFC工作量而定。若申請資料完整、資質符合要求，審核時間可能縮短；若SFC提出補充資料要求，則可能延長。
第7類牌照對技術系統有嚴格要求，包括：須提交系統架構文件及技術說明書；系統須具備完整的風險管理機制（含斷路器/熔斷機制）；須提供網路安全政策及滲透測試報告；須制定災難復原計畫（DRP）及業務連續性計畫（BCP）。 SFC可能要求進行系統演示或實地視察。這是第7類牌照有別於其他類別的核心要求。
負責人員須具備至少3年與第7類受規管活動直接相關的工作經驗，並須符合SFC《能力指引》的要求。至少1名負責人員須在香港駐守，持牌法團須至少2名已核准負責人員。 SFC對「直接相關經驗」的認定較為嚴格，通常要求具備在持牌機構從事相關業務的實際經驗。目前RA7並無指定的強制性資格考試要求，具體能力標準建議和詢SFC或專業顧問。
可以。收購持有第7類牌照的公司通常可將時間縮短至3-6個月，但需進行充分的盡職調查，審查目標公司的歷史合規記錄、財務狀況及潛在法律風險。收購完成前須向SFC提交控制人變更申請，取得SFC核准後方可完成交屋。收購成本因目標公司狀況差異顯著，市場參考價格約HK$300萬-1,500萬不等，僅供參考，實際成本需透過盡職調查確認。收購並非繞過監管審查的捷徑，SFC對控制人變更同樣進行嚴格審查。
持牌法團年度牌照費為HK$4,740（每類受規管活動），每名已核准負責人員年度牌照費為HK$4,740，每名持牌代表年度牌照費為HK$1,790。年度牌照費自2025年4月1日起恢復徵收。除官方牌照費外，還需考慮年度審計費用、合規顧問費用、系統維護費用及員工薪資等營運成本。
可以。實務中，持有第7類牌照的機構通常同時持有第1類（證券交易）及/或第2類（期貨合約交易）牌照，以提供完整的交易服務。如同時持有多類牌照，資本要求以各類中最高者為準，且各類牌照的負責人員資質要求須分別滿足。
認可交易所的會員，若其自動化交易活動完全附帶於其作為交易所會員的活動，可豁免申請第7類牌照（SFO第116條）。此外，認可交易所本身及認可結算所在特定條件下也可豁免。但若獨立運作自動化交易系統並向第三方提供服務，通常不適用此豁免。
WINGS（Web-based INteractive Gateway System）是SFC的網路申請及通訊系統，網址為wings.sfc.hk。申請人須先在WINGS註冊帳戶，然後透過系統填寫申請表（持牌法團申請Form 1及負責人員申請Form 3），並上傳所有支持文件。 SFC會透過WINGS系統與申請人進行所有溝通及資料補充，申請人須定期登入系統查看最新狀態。
可以。申請被拒絕後，申請人可在解決SFC指出的問題後重新提交申請。建議在重新申請前諮詢專業顧問，全面審查並改善申請資料，以提高核准率。若對SFC的決定有異議，申請人可向證券及期貨事務上訴審裁處提出上訴。
根據實務經驗，SFC在審批第7類牌照時最關注以下方面：一是技術系統的穩健性與安全性，包括風險管理機制、網路安全措施及災難復原能力；二是負責人員的資質與經驗，特別是與自動化交易直接相關的實際工作經驗；三是公司的合規文化及內部控制體系；四是資本充足性及財務穩健性及財務穩健性及財務穩健性。建議申請人在這四個方面做好充分準備。
以上內容基於SFC官方《發牌手冊》（2025年版）整理，如有疑問請諮詢專業顧問
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